Optimismus der Anleger überwiegt Informatica Inc. (NYSE:INFA), aber es fehlt an Wachstum

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Informatica Inc. (NYSE:INFA) von 6,3 lässt das Unternehmen im Vergleich zur Softwarebranche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 4,3 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 1,6 üblich sind, im Moment wie einen Verkauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Informatica für die Aktionäre?

Die letzten Zeiten waren nicht gut für Informatica, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Vielleicht erwartet der Markt für die Zukunft eine Trendwende bei den Einnahmen, was zu einem Anstieg des Kurs-Gewinn-Verhältnisses führt. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen besser abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Informatica als vernünftig angesehen wird.

Wenn wir zunächst einen Blick zurück werfen, sehen wir, dass es dem Unternehmen gelungen ist, den Umsatz im letzten Jahr um praktische 6,0 % zu steigern. Der Gesamtumsatz hat sich im Vergleich zu vor drei Jahren um 21 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 7,8 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 15 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach unlogisch, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Informatica höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens viel optimistischer als die Analysten vermuten und wollen ihre Aktien nicht um jeden Preis abgeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Informatica lernen?

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Es ist überraschend, dass Informatica zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, wenn man bedenkt, dass die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko hat, zu fallen, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wieder nach unten drückt. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Informatica identifiziert , auf das Sie achten sollten.

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