Der Aktienkurs der Fair Isaac Corporation (NYSE:FICO) passt nicht so recht zusammen

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") der Fair Isaac Corporation(NYSE:FICO) von 25,5x lässt das Unternehmen im Vergleich zur Softwarebranche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 4,6 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 1,9 üblich sind, derzeit wie ein guter Kauf erscheinen. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie hat sich Fair Isaac in letzter Zeit entwickelt?

Das Umsatzwachstum von Fair Isaac war in letzter Zeit ziemlich ähnlich wie bei den meisten anderen Unternehmen. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die Umsatzentwicklung in Zukunft verbessern wird, was das derzeit hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis rechtfertigen würde. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Fair Isaac ansehen.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Damit ein KGV wie das von Fair Isaac als vernünftig angesehen werden kann, muss ein Unternehmen weit besser abschneiden als die Branche.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 14 % erzielen konnte. Dies wurde durch einen hervorragenden Zeitraum davor unterstützt, in dem die Einnahmen in den letzten drei Jahren um insgesamt 34 % stiegen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 16 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 21 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Fair Isaac höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Das Fazit zum Kurs-Umsatz-Verhältnis von Fair Isaac

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Fair Isaac derzeit viel höher ist als erwartet, da die Wachstumsprognosen des Unternehmens niedriger sind als die der gesamten Branche. Wir vermuten, dass bei schwachen Umsatzprognosen ein viel größeres Risiko besteht, dass der Aktienkurs sinkt und damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis zurückgeht. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Und was ist mit den anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für Fair Isaac ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Es ist wichtig, dass Sie sich nach einem großartigen Unternehmen umsehen und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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