Die Aktie von Envestnet, Inc. (NYSE:ENV) steigt um 34%, obwohl ihr Preis und ihr Geschäft immer noch hinter der Branche zurückbleiben
Die Aktionäre von Envestnet, Inc.(NYSE:ENV) werden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 34 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um enttäuschende 16 % gefallen.
Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte Envestnets Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 2,2x im Vergleich zur Softwarebranche in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von über 4,5x aufweisen und sogar P/S-Werte von über 11x keine Seltenheit sind, immer noch wie ein Kauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.
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Was bedeutet das KGV von Envestnet für die Aktionäre?
Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat Envestnets Umsatz den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Vielleicht bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig, weil die Anleger glauben, dass die Aussichten auf ein starkes Umsatzwachstum nicht in Sicht sind. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.
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Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Envestnet ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.
Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 3,6 % kein Grund zur Freude war. Das dämpfte den guten Lauf, den das Unternehmen längerfristig hatte, denn das dreijährige Umsatzwachstum liegt immer noch bei insgesamt beachtlichen 25 %. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.
Was die Aussichten betrifft, so dürften die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 7,6 % pro Jahr prognostizieren. Das ist deutlich weniger als die 17 % Wachstum pro Jahr, die für die Branche insgesamt prognostiziert werden.
Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Envestnet zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise einer weniger erfolgreichen Zukunft entgegensieht.
Das Wichtigste zum Mitnehmen
Obwohl der Aktienkurs von Envestnet in letzter Zeit gestiegen ist, liegt sein Kurs-Gewinn-Verhältnis immer noch hinter den meisten anderen Unternehmen zurück. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.
Wir haben festgestellt, dass Envestnet sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß niedriger ist als das der gesamten Branche. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Das Unternehmen braucht eine Wende des Schicksals, um einen Anstieg des Kurs-Gewinn-Verhältnisses in der Zukunft zu rechtfertigen.
In der Bilanz eines Unternehmens können viele potenzielle Risiken stecken. Werfen Sie einen Blick auf unsere kostenlose Bilanzanalyse für Envestnet mit sechs einfachen Checks zu einigen dieser Schlüsselfaktoren.
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Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.