Der Aktienkurs von Cheetah Mobile Inc. (NYSE:CMCM) stieg um 27%, aber die Geschäftsaussichten brauchen auch einen Aufschwung

Der Aktienkurs von Cheetah Mobile Inc.(NYSE:CMCM) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und einen ausgezeichneten Anstieg von 27 % verzeichnet. Auf breiterer Basis betrachtet, ist der Zuwachs von 23 % für das Gesamtjahr ebenfalls recht annehmbar, auch wenn er nicht so stark ist wie im letzten Monat.

Selbst nach einem so großen Kurssprung ist Cheetah Mobile mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 0,9 im Vergleich zur Softwarebranche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen KGVs von über 4,4x und sogar KGVs von über 12x üblich sind, immer noch ein guter Kauf. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

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Wie hat sich Cheetah Mobile in letzter Zeit entwickelt?

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung von Cheetah Mobile in letzter Zeit schlecht war, da die Einnahmen rückläufig waren. Vielleicht ist der Markt der Meinung, dass die jüngste Umsatzentwicklung nicht gut genug ist, um mit der Branche mitzuhalten, so dass das P/S-Verhältnis leidet. Diejenigen, die Cheetah Mobile positiv gegenüberstehen, hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit sie die Aktie zu einer niedrigeren Bewertung erwerben können.

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Wird ein Umsatzwachstum für Cheetah Mobile prognostiziert?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Cheetah Mobile ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens deutlich hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Umsatzrückgang von 24 % zu verzeichnen. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 57 % zu verzeichnen hatte. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 15 % prognostiziert wird, so ergibt sich auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Umsatzergebnisse ein ernüchterndes Bild der Abwärtsdynamik des Unternehmens.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Cheetah Mobile unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Umsätze rückläufig sind. Selbst die Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die jüngsten Umsatztrends die Aktie bereits belasten.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cheetah Mobile lernen?

Selbst nach einem so starken Kursanstieg liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cheetah Mobile immer noch hinter dem Rest der Branche zurück. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Es ist keine Überraschung, dass Cheetah Mobile sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis angesichts der mittelfristig sinkenden Einnahmen beibehält. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Umsatzsteigerung nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Unter den derzeitigen Umständen scheint es unwahrscheinlich, dass der Aktienkurs in naher Zukunft eine signifikante Bewegung in die eine oder andere Richtung erfährt, wenn die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends anhalten.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 3 Warnzeichen für Cheetah Mobile (1 sollte nicht ignoriert werden!) kennen, die wir aufgedeckt haben.

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