Cheetah Mobile Inc. (NYSE:CMCM) Trotz eines 27%igen Kursanstiegs kann man den gedämpften Erträgen nicht entkommen

Die Aktionäre von Cheetah Mobile Inc.(NYSE:CMCM) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 27 % im letzten Monat belohnt. Wenn man weiter zurückblickt, ist der Anstieg von 23 % in den letzten zwölf Monaten trotz der Stärke in den letzten 30 Tagen gar nicht so schlecht.

Trotz des starken Kursanstiegs könnte Cheetah Mobile mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 0,9x derzeit immer noch eine gute Kaufgelegenheit darstellen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Softwarebranche in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 4,4x aufweisen und selbst P/S-Werte von mehr als 12x nichts Ungewöhnliches sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Cheetah Mobile

Wie sieht die jüngste Performance von Cheetah Mobile aus?

Zur Veranschaulichung: Der Umsatz von Cheetah Mobile hat sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um zu verhindern, dass es in naher Zukunft schlechter abschneidet als die breitere Branche. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien kaufen können, während es in Ungnade fällt.

Obwohl für Cheetah Mobile keine Analystenschätzungen vorliegen, können Sie sich anhand dieser kostenlosen Visualisierung ansehen, wie das Unternehmen in Bezug auf Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Wird ein Umsatzwachstum für Cheetah Mobile prognostiziert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen weit hinter der Branche zurückbleiben muss, damit ein KGV wie das von Cheetah Mobile als angemessen betrachtet werden kann.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir zu unserer Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 24 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 57 % zurückgegangen. Dementsprechend hätten die Aktionäre die mittelfristigen Umsatzwachstumsraten als bedrückend empfunden.

Im Gegensatz zum Unternehmen wird für den Rest der Branche im nächsten Jahr ein Wachstum von 15 % erwartet, was den jüngsten mittelfristigen Umsatzrückgang des Unternehmens deutlich relativiert.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Cheetah Mobile unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Wir halten es jedoch für unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen, was die Aktionäre in Zukunft enttäuschen könnte. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cheetah Mobile für die Anleger?

Der jüngste Kurssprung von Cheetah Mobile bringt das KGV immer noch nicht an den Branchendurchschnitt heran. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Es ist keine Überraschung, dass Cheetah Mobile sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis angesichts der mittelfristig sinkenden Einnahmen beibehält. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegen wird.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Cheetah Mobile identifiziert ( 1 ist signifikant), die Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Cheetah Mobile zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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