Massiver Kurssprung von 25 % bei Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) gibt Anlass zur Besorgnis

Die Aktionäre von Workday, Inc.(NASDAQ:WDAY) werden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 25 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Ungeachtet des jüngsten Anstiegs ist die jährliche Aktienkursrendite von 3,3 % nicht so beeindruckend.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte Workday mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 8,5x derzeit starke Verkaufssignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Softwarebranche in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,8x haben und selbst P/S-Werte von weniger als 1,8x nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings sollte man das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht einfach für bare Münze nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie sich Workday entwickelt hat

Das jüngste Umsatzwachstum von Workday entsprach dem der Branche. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mittelmäßige Umsatzentwicklung positiv verstärken wird, was das Kurs-Umsatz-Verhältnis vor einem Rückgang bewahrt hat. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wird für Workday ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Workday als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 16 % steigern konnte. Die starke Leistung der letzten Zeit bedeutet, dass es in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 64 % verzeichnen konnte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 13 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 16 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Workday zu einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird als die Branche. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Schlusswort

Der starke Anstieg des Aktienkurses hat auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Workday in die Höhe schnellen lassen. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Obwohl die Analysten für Workday ein schwächeres Umsatzwachstum als in der Branche prognostizieren, scheint sich dies nicht im Geringsten auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis auszuwirken. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko hat, zu fallen, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten zieht. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben ein Warnzeichen für Workday entdeckt, das Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Workday zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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