Einige Investoren könnten bereit sein, über die schwachen Ergebnisse von Workday (NASDAQ:WDAY) hinwegzusehen

Die schwachen Ergebnisse schienen die Aktionäre von Workday, Inc.(NASDAQ:WDAY) in der letzten Woche nicht zu beunruhigen. Wir denken, dass die schwächeren Schlagzeilen durch einige positive zugrunde liegende Faktoren aufgewogen werden könnten.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Workday

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Workday

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl sagt uns, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber es ist schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in der Zukunft weniger profitabel zu sein".

Workday weist für das Jahr bis Januar 2025 eine Rückstellungsquote von -0,46 auf. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion hat und dass seine Gewinne im letzten Jahr seinen freien Cashflow deutlich unterbewerten. So hat das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 2,2 Mrd. US-Dollar erwirtschaftet, was seinen ausgewiesenen Gewinn von 526,0 Mio. US-Dollar in den Schatten stellt. Die Aktionäre von Workday sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Workday

Wie bereits erwähnt, deutet die Accrual Ratio von Workday auf eine starke Umwandlung von Gewinnen in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das zugrunde liegende Gewinnpotenzial von Workday genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Andererseits ist der Gewinn pro Aktie in den letzten zwölf Monaten sogar gesunken. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie sich eingehender mit Workday befassen möchten, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. In Bezug auf die Anlagerisiken haben wir bei Workday1 Warnzeichen identifiziert , das Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses verstehen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Workday besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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