Aktienanalyse

Wird Varonis Systems (NASDAQ:VRNS) durch seine Schuldenlast belastet?

NasdaqGS:VRNS
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David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Kluges Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor bei der Bewertung des Risikos eines Unternehmens sind. Wichtig ist, dass Varonis Systems, Inc. (NASDAQ:VRNS ) Schulden hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn es wirklich schlimm wird, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Varonis Systems

Wie hoch ist die Verschuldung von Varonis Systems?

Wie Sie unten sehen können, hatte Varonis Systems im Juni 2023 Schulden in Höhe von 249,7 Mio. US$, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen jedoch 753,8 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 504,0 Mio. US$ bedeutet.

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NasdaqGS:VRNS Verschuldung zu Eigenkapital Historie 18. September 2023

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Varonis Systems

Ein Blick auf die letzten Bilanzdaten zeigt, dass Varonis Systems Verbindlichkeiten in Höhe von 254,8 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 311,4 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 753,8 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 103,7 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig waren. Es verfügt also über 291,2 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Varonis Systems eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Kurz gesagt, Varonis Systems verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztendlich wird die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Varonis Systems seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Im letzten Jahr war Varonis Systems auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 12 % auf 489 Mio. USD steigern. Diese Wachstumsrate ist für unseren Geschmack etwas langsam, aber es braucht alle Arten, um eine Welt zu schaffen.

Wie riskant ist Varonis Systems also?

Varonis Systems hat zwar auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren, aber einen positiven freien Cashflow in Höhe von 37 Millionen US-Dollar erwirtschaftet. Obwohl das Unternehmen also Verluste macht, scheint es in Anbetracht der Nettoliquidität kein allzu großes kurzfristiges Bilanzrisiko zu haben. Angesichts des mittelmäßigen Umsatzwachstums im letzten Jahr halten wir die Investitionsmöglichkeit nicht für besonders überzeugend. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Beachten Sie, dass Varonis Systems in unserer Investitionsanalyse 2 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne die Last von Schulden steigern können, dann sehen Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen an, die Nettobarmittel in ihrer Bilanz haben .

Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.