Hat Varonis Systems (NASDAQ:VRNS) eine gesunde Bilanz?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wir stellen fest, dass Varonis Systems, Inc.(NASDAQ:VRNS) Schulden in seiner Bilanz hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen die Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich nutzen viele Unternehmen Schulden zur Wachstumsfinanzierung, ohne dass dies negative Folgen hat. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

Siehe unsere letzte Analyse für Varonis Systems

Wie hoch ist die Verschuldung von Varonis Systems?

Wie Sie unten sehen können, hatte Varonis Systems im September 2023 Schulden in Höhe von 250,1 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 525,1 Mio. US$ gegenüber, so dass Varonis Systems über Nettobarmittel in Höhe von 275,0 Mio. US$ verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Varonis Systems?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass Varonis Systems Verbindlichkeiten in Höhe von 266,6 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 309,6 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 525,1 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 111,1 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Es verfügt also über 60,0 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dies zeigt, dass die Bilanz von Varonis Systems recht solide ist, da die Gesamtverbindlichkeiten gerade so hoch sind wie die liquiden Mittel. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 4,82 Mrd. US$ schwere Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, lohnt es sich unserer Meinung nach dennoch, die Bilanz zu beobachten. Kurz gesagt, Varonis Systems verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über die Verschuldung erfahren. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Varonis Systems in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Im letzten Jahr war Varonis Systems auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 6,6 % auf 488 Mio. US$ steigern. Diese Wachstumsrate ist für unseren Geschmack etwas langsam, aber es braucht alle Arten, um eine Welt zu schaffen.

Wie riskant ist Varonis Systems also?

Während Varonis Systems auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verlor, erwirtschaftete das Unternehmen tatsächlich einen positiven freien Cashflow in Höhe von 46 Mio. USD. Wenn man das für bare Münze nimmt und die Netto-Cash-Situation berücksichtigt, halten wir die Aktie kurzfristig nicht für zu riskant. Angesichts des mittelmäßigen Umsatzwachstums im letzten Jahr halten wir die Investitionsmöglichkeit nicht für besonders überzeugend. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Doch nicht alle Anlagerisiken liegen in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für Varonis Systems entdeckt, die Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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