Der Optimismus der Anleger überwiegt Varonis Systems, Inc. (NASDAQ:VRNS), aber das Wachstum ist mangelhaft

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 10,5x sendet Varonis Systems, Inc.(NASDAQ:VRNS) derzeit möglicherweise sehr bearishe Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Softwareunternehmen in den USA ein KGV von unter 4,4x haben und selbst KGVs von weniger als 1,8x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie hat sich Varonis Systems in letzter Zeit entwickelt?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich Varonis Systems in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wird für Varonis Systems ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Ein so steiles Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Varonis Systems ist nur dann angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche deutlich zu übertreffen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beachtliche 5,4 % steigern konnte. Erfreulicherweise haben sich die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 71 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 12 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich weniger als das für die gesamte Branche prognostizierte Wachstum von 15 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Varonis Systems über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Varonis Systems lernen?

Obwohl das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht ausschlaggebend dafür sein sollte, ob man eine Aktie kauft oder nicht, ist es ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Varonis Systems derzeit viel höher ist als erwartet, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als das der gesamten Branche. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko hat, zu fallen, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Bei diesen Kursen sollten die Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für Varonis Systems gefunden haben, die Sie in Betracht ziehen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Varonis Systems zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsehen, um sich ein Bild von den anderen Aktien auf dem Markt zu machen.

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