Ist Sprout Social (NASDAQ:SPT) zu hoch verschuldet?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man prüft, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Sprout Social, Inc.(NASDAQ:SPT) von Schulden Gebrauch. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

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Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis es Schwierigkeiten hat, sie zu tilgen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

Wie hoch ist die Verschuldung von Sprout Social?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Sprout Social im Juni 2025 Schulden in Höhe von 15,0 Mio. US-Dollar hatte, gegenüber 40,0 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 101,5 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 86,5 Mio. USD führt.

Wie gesund ist die Bilanz von Sprout Social?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Sprout Social Verbindlichkeiten in Höhe von 208,6 Mio. US-Dollar hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 29,8 Mio. US-Dollar, die danach fällig werden. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 101,5 Millionen US-Dollar und über Forderungen im Wert von 67,3 Millionen US-Dollar, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 69,6 Mio. US$.

Da die börsennotierten Sprout Social-Aktien einen Gesamtwert von 848,1 Mio. US-Dollar haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellt. Dennoch ist es klar, dass wir die Bilanz des Unternehmens weiterhin beobachten sollten, damit sie sich nicht zum Schlechten verändert. Sprout Social hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden, ob Sprout Social auch in Zukunft eine gesunde Bilanz vorweisen kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

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Auf 12-Monats-Sicht meldete Sprout Social einen Umsatz von 431 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 15 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Normalerweise sehen wir gerne ein schnelleres Wachstum bei unrentablen Unternehmen, aber jedem das Seine.

Wie riskant ist Sprout Social also?

Während Sprout Social auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verlor, erwirtschaftete es tatsächlich einen positiven freien Cashflow in Höhe von 33 Millionen US-Dollar. Wenn man das für bare Münze nimmt und die Netto-Cash-Situation berücksichtigt, halten wir die Aktie kurzfristig nicht für zu riskant. Solange wir kein positives EBIT sehen, sind wir mit der Aktie etwas vorsichtig, nicht zuletzt wegen des eher bescheidenen Umsatzwachstums. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Bei Sprout Social zum Beispiel gibt es 1 Warnzeichen , auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie nach all dem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien ansehen.

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