Die Synopsys-Aktie (SNPS) scheint nach einem Einbruch um 33 % unter ihrem fairen Wert zu liegen

Die Synopsys-Aktie ist im vergangenen Jahr um 33,5 % gefallen, doch die Bewertungskennzahlen senden gemischte Signale: Während eine DCF-Schätzung (Discounted Cash Flow) auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial hindeutet, deuten die Marktmultiplikatoren darauf hin, dass die Aktie mit einem Aufschlag gehandelt wird.

• Der Kursrückgang von 33,5 % in den letzten 12 Monaten wirft die Frage auf, ob die jüngste Schwäche die Bedenken der Anleger bereits berücksichtigt hat.
• Das Wachstum bei KI-gestützten Chip-Design-Tools und engere Partnerschaften mit großen Halbleiter- und Cloud-Anbietern könnten die Erwartungen hinsichtlich künftiger Cashflows stützen, während Rechtsstreitigkeiten und Integrationsrisiken im Zusammenhang mit der Übernahme von Ansys die Bereitschaft der Anleger belasten könnten, für dieses Wachstum einen höheren Preis zu zahlen.
• Nach den Analysen von Simply Wall St erreicht Synopsys bei der Bewertung 3 von 6 Punkten, was eher auf ein gemischtes Bild als auf ein klares Schnäppchen oder eine eindeutige Überbewertung hindeutet.

Die weitere Entwicklung der Aktie könnte davon abhängen, ob man dem durch die DCF-Methode abgeleiteten inneren Wert mehr Gewicht beimisst oder den deutlicheren Signalen, die sich aus den gewinnbasierten Kurs-Gewinn-Verhältnissen ergeben.

Erfahren Sie, warum die Rendite von Synopsys von -33,5 % im letzten Jahr hinter der der Mitbewerber zurückbleibt.

Ist Synopsys gemessen am Cashflow immer noch günstig?

Der Discounted-Cash-Flow-Ansatz (DCF) schätzt den aktuellen Wert von Synopsys auf der Grundlage der Cashflows, die das Unternehmen im Laufe der Zeit voraussichtlich für die Aktionäre generieren wird. Das Modell verwendet den freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 2,6 Mrd. US-Dollar und geht dann davon aus, dass die Cashflows weiter wachsen statt zu schrumpfen, was zu einem Geschäft passt, das auf langfristigen Software- und IP-Verträgen basiert.

Unter diesen Annahmen ergibt das DCF-Modell einen inneren Wert von etwa 511 US-Dollar pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Marktkurs bedeutet dies, dass die Aktie um etwa 22,1 % unterbewertet ist. Jüngste Meldungen darüber, dass Synopsys seine Tools für das Design von Agent-basierten KI-Chips gemeinsam mit wichtigen Partnern ausbaut, sind ein Faktor, der erklärt, warum die im Modell eingepreisten Cashflow-Erwartungen weiterhin positiv sind, obwohl der Aktienkurs nachgegeben hat.

Insgesamt deutet die Discounted-Cashflow-Analyse darauf hin, dass die Synopsys-Aktie im Verhältnis zu ihrer prognostizierten Cash-Generierung derzeit unterbewertet erscheint.

Unsere Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) legt nahe, dass Synopsys um 22,1 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio oder entdecken Sie 50 weitere hochwertige, unterbewertete Aktien.

Weitere Details dazu, wie wir diesen fairen Wert für Synopsys ermitteln, finden Sie im Abschnitt „Bewertung“ unseres Unternehmensberichts.

Wird Synopsys gemessen am Gewinn zu teuer?

Das KGV ist oft das bevorzugte Bewertungsverhältnis für ein Softwareunternehmen wie Synopsys, da der Gewinn für viele Anleger im Mittelpunkt steht. Gemessen daran wird Synopsys mit einem KGV von etwa 98,5 gehandelt, was deutlich über dem Durchschnitt der gesamten Softwarebranche von rund 30,6 und auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 33,9 liegt.

Das Modell von Simply Wall St. legt für Synopsys ein faires KGV von rund 51,2 nahe, basierend auf einer Kombination aus Wachstumsprofil, Margen, Unternehmensgröße und Risikofaktoren. Die Differenz zwischen dem aktuellen KGV und diesem fairen Wert deutet darauf hin, dass die Aktie unter Gewinnaspekten überbewertet ist, selbst unter Berücksichtigung unternehmensspezifischer Merkmale.

Was das KGV betrifft, erscheint die Synopsys-Aktie derzeit sowohl im Vergleich zu ihrem eigenen fairen KGV als auch im Vergleich zu anderen Software-Unternehmen überbewertet.

Sehen Sie, was die Zahlen über diesen Kurs aussagen – erfahren Sie mehr in unserer Bewertungsanalyse.

Die Synopsys-Analyse: Was würde den aktuellen Kurs rechtfertigen?

Die „Narratives“ von Simply Wall St für Synopsys sollen das oben dargestellte Bewertungsrätsel mit den konkreten Annahmen verknüpfen, die zutreffen müssten, damit die Synopsys-Aktie auf der Grundlage von Faktoren wie Wachstum, Margen und Gewinnen wesentlich mehr oder wesentlich weniger wert wäre als der heutige Kurs. Jedes Narrativ legt einen fairen Wert als These zum Unternehmen dar, die Sie im Laufe der Zeit immer wieder überprüfen können, und wird auf der Community-Seite von Simply Wall St veröffentlicht.

Wenn Sie eine klare, zahlenbasierte Einschätzung darüber haben, ob die Bemühungen von Synopsys im Bereich des Designs für agentische KI-Chips in Zusammenarbeit mit Microsoft, AMD, Nvidia und Intel die Erwartungen erfüllen, ist jetzt ein guter Zeitpunkt, einen Beitrag in der Simply Wall St-Community zu veröffentlichen und Ihre These darzulegen.

Stellen Sie die Annahmen dar, die Ihnen am wichtigsten erscheinen, verfolgen Sie, inwieweit diese mit zukünftigen Ergebnissen übereinstimmen, und vergleichen Sie Ihre Sichtweise im Laufe der Zeit mit anderen „Synopsys-Narratives“.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Synopsys noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community und sehen Sie, was andere dazu sagen!

Fazit

Synopsys befindet sich zwischen zwei Bewertungsszenarien. Die Discounted-Cash-Flow-Analyse (DCF) deutet auf ein bedeutendes Aufwärtspotenzial aus der aktuellen Position heraus hin, basierend auf der prognostizierten Cash-Generierung, während die auf dem KGV basierende Einschätzung die Aktie sowohl im Vergleich zu ihrem eigenen fairen KGV als auch zu anderen Software-Unternehmen als überbewertet einstuft. Diese Diskrepanz hängt vor allem davon ab, inwieweit Sie den langfristigen Cashflow-Annahmen vertrauen – im Gegensatz zum derzeit hohen Gewinnmultiplikator und der aktuellen Marktstimmung. Die entscheidende Frage lautet nun, ob Synopsys seine Wachstumsambitionen im Bereich der KI umsetzen und rechtliche sowie Integrationsrisiken gut genug bewältigen kann, um einen hohen Gewinnmultiplikator über einen längeren Zeitraum hinweg zu rechtfertigen.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir liefern Kommentare auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen unter Anwendung einer unvoreingenommenen Methodik, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Sie stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigen weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen langfristig ausgerichtete Analysen auf der Grundlage fundamentaler Daten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitative Informationen berücksichtigt. Simply Wall St hält keine Positionen in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Nehmen Sie direkt Kontakt mit uns auf. Alternativ können Sie eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden.