Sollten Sie Shopify nach dem 12-prozentigen Anstieg und den Nachrichten über die Unternehmensexpansion noch einmal überdenken?

• Haben Sie sich jemals gefragt, ob die Shopify-Aktie zu den heutigen Preisen wirklich ein Schnäppchen ist oder ob Sie vielleicht etwas zu spät zur Party kommen? Schauen wir uns an, was die Bewertung dieses Unternehmens im Moment so interessant macht.
• Der Aktienkurs von Shopify hat die Anleger in letzter Zeit auf eine wilde Fahrt mitgenommen. Er ist in der letzten Woche um 12 % gestiegen, hat im letzten Monat immer noch 9 % verloren und ist seit Jahresbeginn um beeindruckende 46,3 % gestiegen.
• Die jüngsten Schlagzeilen betonen die laufende Expansion von Shopify in den E-Commerce für Unternehmen sowie die Partnerschaften mit globalen Zahlungsplattformen. Diese Schritte haben das Unternehmen im Rampenlicht gehalten, da sich das Online-Shopping wieder erholt und der digitale Wettbewerb zunimmt. Infolgedessen haben sie zu einem Teil der jüngsten Kursvolatilität beigetragen.
• Die Bewertung von Shopify liegt derzeit bei 0 von 6. Das bedeutet, dass das Unternehmen nach keiner unserer grundlegenden Prüfungen als unterbewertet gilt. Als Nächstes werden wir genau untersuchen, wie diese Bewertungen anhand verschiedener Methoden ermittelt werden, und bleiben Sie dran, denn am Ende des Artikels gibt es eine noch aufschlussreichere Möglichkeit, die Bewertung zu betrachten.

Shopify erreicht bei unseren Bewertungstests nur 0/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Shopify Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell verwendet künftige Cashflow-Projektionen und diskontiert sie auf den heutigen Wert, um zu schätzen, was ein Unternehmen aufgrund seiner Fähigkeit, Barmittel zu generieren, wirklich wert ist. Für Shopify stützt sich das Modell auf den jüngsten Free Cash Flow von 1,89 Milliarden USD als Ausgangspunkt.

Analystenschätzungen und den Prognosen von Simply Wall St zufolge dürfte der jährliche Free Cash Flow von Shopify in den kommenden Jahren rasch ansteigen und bis 2029 voraussichtlich 5,56 Mrd. USD erreichen. Während die Analysten derzeit Cashflows bis zu fünf Jahre im Voraus prognostizieren, werden die nachfolgenden Jahre auf der Grundlage der jüngsten Unternehmens- und Branchentrends extrapoliert.

Wenn all diese prognostizierten Cashflows addiert und mit einem Standard-Equity-Modell auf den heutigen Dollar abgezinst werden, landet der geschätzte innere Wert von Shopify bei 98,84 USD pro Aktie. Vergleicht man dies mit dem aktuellen Aktienkurs, so scheint Shopify mit einem Aufschlag von 59,2 % gehandelt zu werden, was bedeutet, dass der Marktpreis viel höher ist als das, was dieses DCF-Modell als angemessen erachtet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Shopify um 59,2% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 933 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Shopify kommen.

Ansatz 2: Shopify Preis vs. Gewinn (PE)

Für Unternehmen, die beständig profitabel sind, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine anerkannte Methode, um zu beurteilen, ob eine Aktie zu einem angemessenen Preis im Verhältnis zu ihren Gewinnen gehandelt wird. Das KGV drückt den Wert eines Unternehmens auf den Preis aus, den Anleger für jeden Dollar Gewinn zu zahlen bereit sind. Es ist daher besonders relevant, wenn Sie darauf vertrauen können, dass die Erträge wiederkehrend und nachhaltig sind, wie bei Shopify.

Die Wachstumsaussichten und die wahrgenommenen Risiken spielen eine wichtige Rolle bei der Bestimmung eines "normalen" oder "fairen" KGV für ein bestimmtes Unternehmen. Wachstumsstarke Unternehmen mit relativ vorhersehbaren Erträgen werden in der Regel mit höheren KGV-Multiplikatoren bewertet, während Branchen, die mit Unsicherheiten oder langsamem Wachstum konfrontiert sind, tendenziell mit niedrigeren Verhältnissen gehandelt werden.

Derzeit wird Shopify mit einem stolzen KGV von 115,0x bewertet. Zum Vergleich: Der Durchschnitt der IT-Branche liegt bei nur 27,9x, und selbst die Konkurrenten in der Branche von Shopify werden durchschnittlich mit 40,2x bewertet. Diese Benchmarks helfen bei der Einordnung des Unternehmens, können aber nicht den gesamten Kontext von Shopify erfassen.

An dieser Stelle wird das von Simply Wall St entwickelte Fair Ratio von unschätzbarem Wert. Für Shopify wird das faire Verhältnis auf 52,4x berechnet, wobei das starke Wachstum, die soliden Margen, der Sektor, das Risikoprofil und die Marktkapitalisierung berücksichtigt werden. Im Gegensatz zu breiten Branchenvergleichen bietet dieses faire Verhältnis eine maßgeschneiderte Benchmark, die die einzigartigen Stärken und Umstände des Unternehmens berücksichtigt.

Da das tatsächliche KGV von Shopify deutlich höher ist als das faire Verhältnis, erscheint die Aktie nach dieser Kennzahl eindeutig überbewertet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1437 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Shopify-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns daher das Narrativ vorstellen, ein Konzept, das Investitionen persönlicher und aufschlussreicher macht. Ein Narrativ ist im Wesentlichen Ihre Geschichte über ein Unternehmen, die Sie auf der Grundlage Ihrer eigenen Annahmen über künftige Umsätze, Erträge, Gewinnspannen und letztlich den fairen Wert des Unternehmens erstellen. Narratives schließen die Lücke zwischen der Geschäftsgeschichte eines Unternehmens und einer transparenten Finanzprognose, indem sie Ihren Ausblick in eine konkrete Schätzung des tatsächlichen Wertes der Aktie umsetzen.

Die Narratives von Simply Wall St, die direkt auf der Community-Seite verfügbar sind und von Millionen von Anlegern genutzt werden, sind so konzipiert, dass sie sowohl einfach als auch zugänglich sind. Durch das Erstellen oder Verfolgen von Narratives können Sie visualisieren, wie sich verschiedene Annahmen auf den fairen Wert von Shopify auswirken, und schnell sehen, wie sich Ihre eigene Perspektive im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs darstellt. Dies kann Ihnen helfen, mit größerer Zuversicht zu entscheiden, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten.

Das Besondere an den Narratives ist, dass sie sich dynamisch aktualisieren. Wann immer es Neuigkeiten gibt oder Gewinne veröffentlicht werden, werden die zugrunde liegenden Zahlen und Ihr fairer Wert sofort aktualisiert, so dass Sie eine lebendige Momentaufnahme Ihrer Anlagethese erhalten. Ein Anleger könnte beispielsweise ein optimistisches Narrativ haben, das starke internationale Umsätze prognostiziert und Shopify einen fairen Wert von 200 US-Dollar pro Aktie zuweist. Ein anderer Anleger, der über steigende Kosten und Wettbewerbsrisiken besorgt ist, könnte seinen fairen Wert auf nur 114 $ pro Aktie festlegen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Shopify noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .