Der Aktienkurs von Rimini Street, Inc. (NASDAQ:RMNI) entspricht der Stimmung um seine Einnahmen

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 0,6 sendet Rimini Street, Inc.(NASDAQ:RMNI) derzeit möglicherweise sehr optimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Software-Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 4,3 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 11 nicht ungewöhnlich sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob dies gerechtfertigt ist.

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Wie sich Rimini Street entwickelt hat

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich Rimini Street in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Vielleicht geht der Markt davon aus, dass sich der derzeitige Trend des schwachen Umsatzwachstums fortsetzen wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig hält. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Rimini Street ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem der Branche zurückbleibt.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 3,7 %. Die solide jüngste Entwicklung bedeutet, dass es in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 29 % verzeichnen konnte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein respektables Umsatzwachstum verzeichnet hat.

Für das kommende Jahr erwarten die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein Wachstum von 0,1 %. Das ist deutlich weniger als die 14 % Wachstumsprognose für die gesamte Branche.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Rimini Street zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger von einem begrenzten zukünftigen Wachstum ausgehen und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Rimini Street für die Anleger?

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Ertragserwartungen.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Rimini Street, dass die schlechteren Umsatzprognosen zu dem niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis beitragen. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie sich damit abfinden, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Das Unternehmen wird eine glückliche Wendung brauchen, um einen Anstieg des Kurs-Gewinn-Verhältnisses in der Zukunft zu rechtfertigen.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 4 Warnzeichen für Rimini Street ausgemacht, die Sie beachten sollten, und eines davon ist potenziell ernst.

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