Der Preis ist richtig für Roadzen, Inc. (NASDAQ:RDZN), selbst nach einem Kurssturz von 36%

Die Aktien von Roadzen, Inc.(NASDAQ:RDZN) haben einen schrecklichen Monat hinter sich, in dem sie nach einer relativ guten Periode zuvor 36% verloren. Für alle langfristigen Aktionäre endet der letzte Monat ein Jahr zum Vergessen mit einem Kursrückgang von 61 %.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang erscheint Roadzen mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 6,8x im Vergleich zu anderen Unternehmen der Softwarebranche in den Vereinigten Staaten, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,3x aufweist und sogar P/S-Verhältnisse von weniger als 1,6x durchaus üblich sind, immer noch als ein guter Kauf. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Roadzen für die Aktionäre?

Mit einem in letzter Zeit außerordentlich starken Umsatzwachstum hat sich Roadzen sehr gut entwickelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger davon ausgehen, dass dieses starke Umsatzwachstum ausreicht, um in naher Zukunft die breitere Branche zu übertreffen. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Roadzen?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Roadzen als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend konnte das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Umsatzzuwachs von 232 % verzeichnen. Auch im letzten Dreijahreszeitraum war ein unglaublicher Anstieg der Gesamteinnahmen zu verzeichnen, der durch die unglaubliche kurzfristige Performance unterstützt wurde. Dementsprechend wären die Aktionäre über diese mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen überglücklich gewesen.

Dies steht im Gegensatz zur übrigen Branche, für die im nächsten Jahr ein Wachstum von 15 % erwartet wird, was deutlich unter den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Roadzen über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar gehen die meisten Anleger davon aus, dass sich das starke Wachstum fortsetzen wird, und sind bereit, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Selbst nach einem so starken Kursrückgang liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Roadzen immer noch deutlich über dem Branchenmedian. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Es überrascht nicht, dass Roadzen sein hohes Kurs-Umsatz-Verhältnis aufrechterhalten kann, denn das starke Umsatzwachstum der letzten drei Jahre übertrifft die aktuellen Branchenaussichten. Im Moment sind die Aktionäre mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die Einnahmen nicht gefährdet sind. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für Roadzen (1 ist signifikant!) kennen, die wir entdeckt haben.

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