OneSpan Inc. (NASDAQ:OSPN) Aktien steigen um 27%, aber die Investoren kaufen nicht wegen des Wachstums

Die Aktien von OneSpan Inc.(NASDAQ:OSPN) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase zuvor um 27 % zulegten. In den letzten 30 Tagen betrug der Jahreszuwachs sogar 84 %.

Selbst nach einem so großen Kurssprung sieht OneSpan mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 2,9 im Vergleich zur Softwarebranche in den Vereinigten Staaten, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 5,5 und sogar KGVs von über 13 üblich sind, immer noch wie ein Kauf aus. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von OneSpan für die Aktionäre?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, ist OneSpan in letzter Zeit relativ träge gewesen. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die uninspirierende Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Wachstum des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass sich die Einnahmen nicht weiter verschlechtern und dass Sie einige Aktien erwerben können, solange sie in Ungnade gefallen sind.

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Wird für OneSpan ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von OneSpan als angemessen betrachtet werden kann.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 7,1 %. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um 18 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit bei der Steigerung seiner Einnahmen geleistet hat.

Für das kommende Jahr erwarten die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein Wachstum von 0,5 %. Für die übrige Branche wird dagegen ein Wachstum von 27 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von OneSpan unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger ein begrenztes zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zum KGV von OneSpan

Obwohl der Aktienkurs von OneSpan in letzter Zeit gestiegen ist, liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis immer noch hinter den meisten anderen Unternehmen zurück. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wie erwartet, bestätigt unsere Analyse der Analystenprognosen von OneSpan, dass die enttäuschenden Umsatzprognosen des Unternehmens einen wesentlichen Beitrag zu seinem niedrigen KGV leisten. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Außerdem sollten Sie sich über dieses eine Warnzeichen informieren, das wir bei OneSpan entdeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von OneSpan ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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