Zusätzliche Überlegungen bei der Bewertung der starken Ergebnisse von InterDigital (NASDAQ:IDCC) erforderlich

InterDigital, Inc.(NASDAQ:IDCC) meldete gerade starke Gewinne, und der Markt reagierte entsprechend mit einem gesunden Anstieg des Aktienkurses. Wir haben einige Analysen durchgeführt und sind der Meinung, dass die Anleger einige Details übersehen, die sich hinter den Gewinnzahlen verbergen.

Siehe unsere letzte Analyse für InterDigital

Ein genauerer Blick auf die Gewinne von InterDigital

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Um die Periodenabgrenzungsquote zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man könnte die Periodenabgrenzungsquote aus dem Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Das bedeutet, dass eine negative Abgrenzungsquote eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis Dezember 2023 wies InterDigital eine Periodenabgrenzungsquote von 0,28 auf. Daher wissen wir, dass der freie Cashflow deutlich niedriger war als der statutarische Gewinn, was die Frage aufwirft, wie nützlich diese Gewinnzahl wirklich ist. So produzierte das Unternehmen im Berichtszeitraum einen freien Cashflow in Höhe von 169 Mio. USD und blieb damit weit hinter seinem ausgewiesenen Gewinn von 214,1 Mio. USD zurück. Die Aktionäre von InterDigital werden zweifellos hoffen, dass sich der freie Cashflow im nächsten Jahr wieder erholt, da er in den letzten zwölf Monaten rückläufig war. Positiv für InterDigital-Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote im vergangenen Jahr deutlich besser war, was Grund zu der Annahme gibt, dass das Unternehmen in Zukunft zu einer stärkeren Cash-Conversion zurückkehren könnte. Die Aktionäre sollten für das laufende Jahr einen verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn erwarten, wenn dies tatsächlich der Fall ist.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von InterDigital

Die Rückstellungsquote von InterDigital für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht ideal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von InterDigital geringer ist als der statutarische Gewinn. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum des Unternehmens in den letzten drei Jahren sehr beeindruckend war. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit InterDigital befassen möchten, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Bei unserer Analyse haben wir festgestellt, dass es bei InterDigital 2 Warnzeichen gibt, und es wäre unklug, diese zu ignorieren.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von InterDigital besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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