Ist der jüngste Kursanstieg von Five9 um 14,9 % durch die DCF- und Gewinnbewertungen im Jahr 2025 gerechtfertigt?

• Fragen Sie sich, ob Five9 eine angeschlagene Cloud-Aktie ist, die kurz vor einem Comeback steht, oder ob es sich dabei um eine Wertfalle handelt? Diese Aufschlüsselung hilft Ihnen zu entscheiden, ob der aktuelle Preis wirklich sinnvoll ist.
• Trotz einer schmerzhaften längerfristigen Talfahrt mit einem Kursrückgang von 48,0 % im bisherigen Jahresverlauf und 50,7 % im letzten Jahr hat die Aktie in letzter Zeit ein Lebenszeichen von sich gegeben und ist im letzten Monat um 14,9 % gestiegen, nachdem sie in den letzten 7 Tagen eine flache Bewegung gezeigt hatte.
• Dieser Aufschwung ist darauf zurückzuführen, dass sich die Anleger wieder auf die KI für Kontaktzentren, die Ausgaben für Kundenerfahrungssoftware und Konsolidierungsgespräche im SaaS-Bereich konzentrieren. All diese Faktoren können dazu führen, dass der Markt einen Namen wie Five9 anders bewertet. Gleichzeitig dämpfen die anhaltende Konkurrenz durch größere Plattformanbieter und die sich verändernden IT-Budgets der Unternehmen eine allzu optimistische Stimmung.
• Momentan erreicht Five9 nur 2/6 unserer Bewertungspunkte, was auf einige Bereiche mit Wertpotenzial, aber auch auf deutliche Überbewertungen hinweist. In den folgenden Abschnitten werden wir untersuchen, was die verschiedenen Bewertungsmethoden über die Aktie aussagen, und am Ende des Artikels eine ganzheitlichere Sichtweise des wahren Werts der Aktie andeuten.

Five9 erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Five9 Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es die in der Zukunft erwirtschafteten Barmittel hochrechnet und diese auf ihren gegenwärtigen Wert abzinst. Für Five9 verwendet das Modell einen zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Ansatz, der auf Cash Flow-Projektionen basiert.

Five9 erwirtschaftet derzeit etwa 132,2 Millionen Dollar an freiem Cashflow. Analystenschätzungen und Extrapolationen von Simply Wall St deuten darauf hin, dass dieser Wert stetig ansteigt und in 10 Jahren einen freien Cashflow von etwa 501,4 Mio. $ erwarten lässt. Diese Projektionen sind alle in US-Dollar und gehen davon aus, dass das Wachstum in den ersten Jahren stärker ist und sich dann im Laufe der Zeit abschwächt.

Nach Abzinsung dieser künftigen Cashflows ergibt das DCF-Modell einen inneren Wert von etwa 68,40 $ pro Aktie, was bedeutet, dass die Aktie mit einem Abschlag von etwa 69,3 % auf ihren geschätzten fairen Wert gehandelt wird. Allein aus dieser Cashflow-Sicht erscheint Five9 am Markt deutlich unterbewertet.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF) Analyse zeigt, dass Five9 um 69,3% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio oder entdecken Sie 916 weitere unterbewertete Aktien auf Basis von Cash Flows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts erfahren Sie mehr darüber, wie wir zu diesem fairen Wert für Five9 kommen.

Ansatz 2: Five9 Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Softwareunternehmen wie Five9 ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine nützliche Kurzformel dafür, wie viel Investoren heute bereit sind, für jeden Dollar aktuellen Gewinn zu zahlen. Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Unsicherheit auf eine niedrigere, konservativere Spanne hinweisen.

Five9 wird derzeit mit einem KGV von etwa 52,54 gehandelt, was einen deutlichen Aufschlag auf den breiteren Branchendurchschnitt der Softwarebranche von etwa 31,19 und auf den Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 24,95 bedeutet. Allein aufgrund dieser einfachen Vergleiche erscheint die Aktie teuer. Simply Wall St berechnet jedoch auch ein faires Verhältnis, ein proprietäres KGV von etwa 38,25, das die spezifischen Gewinnwachstumsaussichten, die Rentabilität, die Branchenpositionierung, die Marktkapitalisierung und das Risikoprofil von Five9 widerspiegelt.

Dieses faire Verhältnis ist maßgeschneiderter als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich, da es die unternehmensspezifischen Stärken und Schwächen berücksichtigt und nicht davon ausgeht, dass alle Softwareunternehmen mit dem gleichen Multiplikator gehandelt werden sollten. Gemessen an diesem 38,25-fachen fairen Verhältnis deutet das aktuelle KGV von Five9 von 52,54 darauf hin, dass die Aktie mehr Optimismus einpreist, als die Fundamentaldaten allein rechtfertigen würden.

Fazit: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1458 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Five9-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht auf Five9 in eine Geschichte zu verwandeln, die die Stärken des Unternehmens, die Risiken und die Branchentrends mit einer konkreten Prognose für Umsatz, Gewinn und Margen und schließlich mit einer persönlichen Fair-Value-Schätzung verbindet, die Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können. Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern die Narrative als zugängliches Instrument, um darzulegen, warum sie glauben, dass Five9 beispielsweise einen höheren fairen Wert um 59 US-Dollar verdient, wenn sich KI-Einführung, Partnerschaften und Margenexpansion gut entwickeln, oder einen niedrigeren fairen Wert um 28 US-Dollar, wenn Wettbewerbsdruck, langsameres Wachstum und Ausführungsrisiken vorherrschen. Jeder Narrative wird automatisch aktualisiert, wenn neue Gewinne, Nachrichten oder Prognosen eintreffen, so dass Sie schnell erkennen können, ob Ihr fairer Wert immer noch über dem aktuellen Kurs liegt, was auf einen potenziellen Kauf hindeutet, oder ob er darunter fällt, was darauf hindeuten könnte, dass es an der Zeit ist, die Aktie zu reduzieren oder zu meiden.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Five9 noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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