Unangenehme Überraschungen könnten für die Aktien von DocuSign, Inc. (NASDAQ:DOCU) bevorstehen

Mit einem mittleren Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von fast 4,4x in der Softwarebranche in den Vereinigten Staaten, könnte man Ihnen verzeihen, wenn Sie das P/S-Verhältnis von DocuSign, Inc. (NASDAQ:DOCU) von 4x gleichgültig finden. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis ohne Erklärung zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Gelegenheit oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von DocuSign für die Aktionäre?

Die letzten Zeiten waren nicht gut für DocuSign, da die Einnahmen langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die uninspirierte Umsatzentwicklung positiv entwickelt, was das KGV vor einem Rückgang bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was verraten uns die Umsatzwachstumsmetriken über das KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von DocuSign ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit der Branche entwickelt.

Wenn wir das letzte Jahr des Umsatzwachstums betrachten, verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 7,7 %. Dies wurde durch eine hervorragende Vorperiode unterstützt, in der die Einnahmen in den letzten drei Jahren um insgesamt 59 % stiegen. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 6,5 % pro Jahr steigen werden. Für die übrige Branche wird dagegen ein jährliches Wachstum von 19 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von DocuSign im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Es wird schwierig sein, diese Preise aufrechtzuerhalten, da dieses Niveau des Umsatzwachstums die Aktie wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was können wir aus dem Kurs-Umsatz-Verhältnis von DocuSign lernen?

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

In Anbetracht der Tatsache, dass die Umsatzwachstumsprognosen von DocuSign im Vergleich zur Branche relativ gedämpft sind, ist es überraschend, dass das Unternehmen mit seinem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Wenn wir Unternehmen mit im Branchenvergleich relativ schwachen Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das moderate Kurs-Gewinn-Verhältnis sinkt. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Bevor Sie sich Ihre Meinung bilden, haben wir 1 Warnzeichen für DocuSign entdeckt, das Sie beachten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nach der erstbesten Idee, auf die Sie stoßen. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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