Digimarc Corporation (NASDAQ:DMRC) Beliebtheit bei Anlegern bedroht, Aktie sinkt um 25%

Die Aktionäre der Digimarc Corporation(NASDAQ:DMRC) werden nicht erfreut sein, dass der Aktienkurs einen sehr harten Monat hinter sich hat, in dem er um 25 % gefallen ist und die positive Entwicklung des vorangegangenen Zeitraums zunichte gemacht hat. Dennoch hat ein schlechter Monat das vergangene Jahr nicht völlig ruiniert, da die Aktie um 64 % zulegte, was selbst in einem Bullenmarkt großartig ist.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang sendet Digimarc mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 18,8x derzeit noch sehr bearishe Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Softwarebranche in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,4x aufweisen und sogar P/S-Werte von weniger als 1,7x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das sehr hohe KGV gibt.

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Was bedeutet das KGV von Digimarc für die Aktionäre?

Das Umsatzwachstum von Digimarc war in letzter Zeit ziemlich ähnlich wie bei den meisten anderen Unternehmen. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich diese bescheidene Umsatzentwicklung beschleunigen wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Digimarc ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine viel bessere Performance als die Branche erzielt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Anstieg des Umsatzes um 15 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Gesamtumsatz um 45 % gestiegen, was auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Für das nächste Jahr erwarten die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein Wachstum von 17 %. Für die übrige Branche wird ein Wachstum von 15 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Digimarc über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Selbst nach einem so starken Kursrückgang liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Digimarc immer noch deutlich über dem Branchenmedian. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Die Analysten gehen davon aus, dass die Einnahmen von Digimarc nur in gleichem Maße wie der Rest der Branche wachsen werden, was zu dem unerwartet hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis geführt hat. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Um das derzeitige Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen, ist eine positive Veränderung erforderlich.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Digimarc ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Digimarc zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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