Hat die CLPS Incorporation (NASDAQ:CLPS) eine gesunde Bilanz?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wir stellen fest, dass die CLPS Incorporation (NASDAQ:CLPS ) Schulden in ihrer Bilanz hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von CLPS Incorporation?

Wie Sie unten sehen können, hatte CLPS Incorporation im Juni 2023 Schulden in Höhe von 10,6 Mio. US$, gegenüber 14,5 Mio. US$ ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch 22,2 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, so dass das Unternehmen über 11,7 Mio. US$ Nettobarmittel verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von CLPS Incorporation?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass die CLPS Incorporation Verbindlichkeiten in Höhe von 26,3 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 3,50 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 22,2 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 48,9 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 41,3 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten .

Dieser Liquiditätsüberschuss ist ein deutlicher Hinweis darauf, dass die Bilanz der CLPS Incorporation fast so stark ist wie Fort Knox. Unter diesem Gesichtspunkt sollten sich Kreditgeber so sicher fühlen wie die Geliebte eines Karatemeisters mit schwarzem Gürtel. Kurz gesagt, die CLPS Incorporation verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Tatsächlich ist die geringe Verschuldung der CLPS Incorporation die rettende Gnade, denn ihr EBIT ist in den letzten zwölf Monaten um 67 % gesunken. Wenn es darum geht, Schulden zu tilgen, sind sinkende Erträge nicht nützlicher als zuckerhaltige Limonaden für Ihre Gesundheit. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind die Erträge der CLPS Incorporation, die beeinflussen, wie sich die Bilanz in Zukunft entwickeln wird. Es lohnt sich also, bei der Betrachtung der Verschuldung auch die Ertragsentwicklung zu betrachten. Klicken Sie hier für eine interaktive Momentaufnahme .

Schließlich kann ein Unternehmen Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. CLPS Incorporation verfügt zwar über Nettobarmittel in der Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren hat CLPS Incorporation eine Menge Geld verbrannt. Auch wenn die Anleger zweifellos davon ausgehen, dass sich diese Situation zu gegebener Zeit umkehren wird, bedeutet dies eindeutig, dass der Einsatz von Fremdkapital mit einem höheren Risiko verbunden ist.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, die Schulden als bedenklich empfinden, doch unterm Strich verfügt CLPS Incorporation über Nettobarmittel in Höhe von 11,7 Mio. USD und reichlich liquide Mittel. Die Verschuldung von CLPS Incorporation bereitet uns also keine Sorgen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Letztlich kann jedes Unternehmen aber auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Bei CLPS Incorporation gibt es zum Beispiel 4 Warnzeichen , die Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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