Investoren können sich mit der Ergebnisqualität von Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) trösten

Schwache Gewinne schienen die Aktionäre von Cadence Design Systems, Inc.(NASDAQ:CDNS) in der letzten Woche nicht zu beunruhigen. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Gewinne zwar schwach sind, das Fundament des Unternehmens aber stark ist.

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Untersuchung des Cashflow im Vergleich zu den Gewinnen von Cadence Design Systems

In der Hochfinanz wird als Schlüsselkennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen ausgewiesene Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow) verwendet. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Es gibt einige akademische Erkenntnisse, die darauf hindeuten, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Cadence Design Systems weist für das Jahr bis Juni 2025 eine Accrual Ratio von -0,13 auf. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine gute Cash-Conversion hat und dass der freie Cashflow im vergangenen Jahr deutlich über dem Gewinn lag. So erwirtschaftete das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 1,6 Mrd. US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 1,01 Mrd. US-Dollar in den Schatten stellt. Die Aktionäre von Cadence Design Systems sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Cadence Design Systems

Das Rückstellungs-Verhältnis von Cadence Design Systems ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir oben besprochen haben. Aus diesem Grund glauben wir, dass das Gewinnpotenzial von Cadence Design Systems mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar noch besser! Und das EPS ist in den letzten drei Jahren jährlich um 31 % gestiegen. Letzten Endes ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Letztendlich hat sich dieser Artikel eine Meinung auf der Grundlage historischer Daten gebildet. Es kann jedoch auch sinnvoll sein, sich Gedanken darüber zu machen, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren. Bei Simply Wall St haben wir Analystenschätzungen, die Sie hier einsehen können.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Cadence Design Systems gibt. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.