Spiegelt der Aktienkurs von AppFolio bereits die langfristigen Wachstumsperspektiven im Jahr 2025 wider?

• Fragen Sie sich, ob AppFolio bei einem Aktienkurs von rund 233 $ immer noch ein kluger Kauf ist, oder ob der Großteil des Aufwärtspotenzials bereits eingepreist ist? Lassen Sie uns aufschlüsseln, was der Markt über sein langfristiges Potenzial aussagen könnte.
• Obwohl die Aktie im bisherigen Jahresverlauf um 5,8 % und im letzten Jahr um 7,2 % gefallen ist, hat sie in den letzten drei Jahren eine Rendite von 123,5 % und in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 29,4 % erzielt, was zeigt, dass die Anleger die Geschichte im Laufe der Zeit honoriert haben, auch wenn die Dynamik in letzter Zeit nachgelassen hat.
• Das jüngste Interesse konzentrierte sich auf die fortgesetzte Expansion der cloudbasierten Immobilienverwaltungsplattform von AppFolio und den Vorstoß in den Bereich der Mehrwertdienste für Vermieter und Immobilienverwalter. Diese Schritte haben die Aussage gestärkt, dass AppFolio mehr als nur Software ist; es baut ein breiteres Ökosystem auf, das langfristig einen Premium-Multiple rechtfertigen könnte.
• Im Moment erreicht AppFolio 1 von 6 Punkten auf unserer Unterbewertungsliste, was das Unternehmen auf den ersten Blick teuer erscheinen lassen könnte. In den nächsten Abschnitten werden wir uns mit verschiedenen Bewertungsmethoden befassen und am Ende eine nuanciertere Sichtweise auf den möglichen Wert dieses Unternehmens entwickeln.

AppFolio erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: AppFolio Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die Barmittel, die es in der Zukunft generieren kann, projiziert und diese Cashflows auf den heutigen Tag in Dollar abzinst.

Für AppFolio beginnt das Modell mit einem freien Cashflow der letzten zwölf Monate von etwa 201,5 Millionen US-Dollar und verwendet einen 2-stufigen Ansatz für den freien Cashflow zum Eigenkapital. Die Analysten liefern detaillierte Schätzungen für die nächsten Jahre. Darüber hinaus extrapoliert Simply Wall St die Cashflows und kommt so zu einem prognostizierten Free Cashflow von etwa 553,5 Mio. $ im Jahr 2035.

Nach Abzinsung all dieser künftigen Dollar-Cashflows ergibt sich aus dem DCF ein innerer Wert von etwa 211,37 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von rund 233 $ bedeutet dies, dass die Aktie nach diesem Modell etwa 10,6 % überbewertet ist. Mit anderen Worten: Der Markt rechnet bereits viel zukünftiges Wachstum ein, so dass beim heutigen Kurs nur eine begrenzte Sicherheitsspanne bleibt.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass AppFolio um 10,6 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 913 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für AppFolio kommen.

Ansatz 2: AppFolio Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Softwareunternehmen wie AppFolio ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Indikator dafür, wie viel Anleger heute bereit sind, für jeden Dollar aktueller Gewinne zu zahlen. Es steht in direktem Zusammenhang mit dem Endergebnis, mit dem letztlich zukünftige Reinvestitionen, Übernahmen oder Rückzahlungen an die Aktionäre finanziert werden.

Was als faires KGV gilt, hängt davon ab, wie schnell die Erträge voraussichtlich wachsen werden und wie riskant diese Erträge sind. Ein höheres Wachstum und eine stärkere Wettbewerbspositionierung können einen höheren Multiplikator rechtfertigen, während eine größere Unsicherheit oder Zyklizität in der Regel einen niedrigeren Multiplikator erfordert. AppFolio wird derzeit mit dem 41,2-fachen des Gewinns gehandelt und liegt damit sowohl über dem Durchschnitt der Softwarebranche von etwa 32,4x als auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 24,8x.

Das faire Verhältnis von 27,3x von Simply Wall St ist eine eigene Schätzung, welches KGV für AppFolio angesichts des Gewinnwachstums, der Margen, der Branche, der Marktkapitalisierung und des Risikoprofils angemessen sein könnte. Da es diese unternehmensspezifischen Faktoren berücksichtigt, anstatt sich nur auf breit angelegte Peer- oder Branchenvergleiche zu stützen, bietet es eine maßgeschneiderte Sicht auf den Wert. Mit einem aktuellen KGV von 41,2x, das deutlich über dem fairen Verhältnis von 27,3x liegt, ist AppFolio aus Sicht des Multiplikators auf dem aktuellen Niveau deutlich überbewertet.

Ergebnis: OVERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1463 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr AppFolio-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher Narratives vorstellen, ein einfaches Rahmenwerk, mit dem Sie die Geschichte hinter Ihren Zahlen schreiben können, indem Sie Ihre Annahmen für die zukünftigen Umsätze, Erträge und Margen von AppFolio mit einer klaren Schätzung des fairen Wertes verbinden.

Ein Narrative auf Simply Wall St verbindet drei Dinge miteinander: die Geschichte des Unternehmens, eine Reihe von Finanzprognosen, die auf dieser Geschichte basieren, und den fairen Wert, der sich natürlich aus diesen Prognosen ergibt, so dass Sie an einer Stelle sehen können, was wahr sein muss, damit Ihre Ansicht Sinn macht.

Diese Narrative sind auf der Community-Seite von Simply Wall St zu finden, werden von Millionen von Anlegern genutzt und bieten Ihnen die Möglichkeit, den fairen Wert eines jeden Narrativs mit dem heutigen AppFolio-Aktienkurs zu vergleichen.

Da die Narrative dynamisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen eintreffen, wie z. B. Gewinnmitteilungen, Produktankündigungen oder wichtige Nachrichten, können Sie sofort sehen, wie sich die Aussichten durch neue Daten ändern und ob Ihr fairer Wert noch stimmt.

Ein AppFolio-Narrativ auf der Plattform könnte beispielsweise von einer starken KI-getriebenen Akzeptanz ausgehen und einen fairen Wert von etwa 341,50 $ zuweisen, während ein vorsichtigeres Narrativ, das sich auf den Wettbewerb und den Margendruck konzentriert, eher bei 211,37 $ landen könnte. Der Vergleich dieser Perspektiven kann Ihnen dabei helfen zu klären, was Sie persönlich für am wahrscheinlichsten halten.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von AppFolio noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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