Der statutarische Gewinn spiegelt nicht wider, wie gut die Erträge von AppFolio (NASDAQ:APPF) sind

AppFolio, Inc.(NASDAQ:APPF) hat vor kurzem starke Gewinne erzielt, und der Markt reagierte positiv. Unsere Analyse ergab einige weitere Faktoren, die unserer Meinung nach gut für die Aktionäre sind.

Siehe unsere neueste Analyse für AppFolio

Ein genauerer Blick auf die Erträge von AppFolio

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote aufweist. Es gibt einige wissenschaftliche Erkenntnisse, die darauf hindeuten, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete AppFolio eine Periodenabgrenzungsquote von -0,46. Die satzungsmäßigen Gewinne waren also deutlich geringer als der freie Cashflow. Tatsächlich wies das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 46 Mio. US-Dollar aus, der deutlich über dem von ihm ausgewiesenen Gewinn von 2,70 Mio. US-Dollar lag. Der freie Cashflow von AppFolio hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist. Allerdings gibt es noch mehr zu berichten. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinträchtigt haben.

Da fragt man sich, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Der Gewinn von AppFolio wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 9,3 Mio. US-Dollar geschmälert, was zu einer hohen Cash Conversion beitrug, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. Dies ist das, was man erwarten würde, wenn ein Unternehmen eine nicht zahlungswirksame Belastung hat, die den Gewinn auf dem Papier reduziert. Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten sind zwar zunächst enttäuschend, aber es gibt auch einen Silberstreif am Horizont. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 hatte AppFolio einen hohen Aufwand für ungewöhnliche Posten. Daher können wir vermuten, dass die ungewöhnlichen Posten den satzungsmäßigen Gewinn des Unternehmens deutlich schwächer gemacht haben, als es sonst der Fall gewesen wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von AppFolio

In Anbetracht der Abgrenzungsquote von AppFolio und der ungewöhnlichen Posten halten wir es für unwahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn die zugrunde liegende Ertragskraft des Unternehmens überschätzt. In Anbetracht all dessen gehen wir davon aus, dass der statutarische Gewinn von AppFolio wahrscheinlich das Ertragspotenzial des Unternehmens unterschätzt! Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Bei AppFolio gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen, die Sie beachten sollten.

Nach unserer Untersuchung über die Art des Gewinns von AppFolio sind wir optimistisch für das Unternehmen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu fokussieren. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.