Umsätze erzählen nicht die Geschichte für AppLovin Corporation (NASDAQ:APP), nachdem die Aktien um 35% gestiegen sind

Die Aktien der AppLovin Corporation(NASDAQ:APP) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase zuvor um 35 % zulegten. Der Jahresgewinn liegt nach dem jüngsten Anstieg bei 115 % und lässt die Anleger aufhorchen.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte AppLovin mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 7,8x derzeit starke Verkaufssignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Softwarebranche in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,6x haben und selbst P/S-Werte von weniger als 1,7x nichts Ungewöhnliches sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie hat sich AppLovin in letzter Zeit entwickelt?

Mit einem Umsatzwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich AppLovin relativ gut entwickelt. Es scheint, dass der Markt davon ausgeht, dass sich diese Form auch in Zukunft fortsetzen wird, daher das erhöhte Kurs-Gewinn-Verhältnis. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AppLovin ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum erzielt und vor allem viel besser abschneidet als die Branche.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen enormen Anstieg von 37 %. Die starke Leistung der letzten Zeit bedeutet, dass es in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 83 % erzielen konnte. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 14 % erwarten. Das ist deutlich weniger als die 19 % Wachstum pro Jahr, die für die gesamte Branche prognostiziert werden.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AppLovin höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs stark belasten wird.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von AppLovin

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von AppLovin hat sich im letzten Monat dank eines praktischen Anstiegs des Aktienkurses gut entwickelt. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Es ist überraschend, dass AppLovin zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, wenn man bedenkt, dass die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko eines Rückgangs hat, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Bei diesen Kursen sollten die Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für AppLovin ausgemacht , die Sie beachten sollten.

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