AppLovin Corporation's (NASDAQ:APP) 26% Aktienkursanstieg ist nicht ganz nachvollziehbar

Die Aktien der AppLovin Corporation(NASDAQ:APP) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 26 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Dieser jüngste Kursanstieg rundet das bemerkenswerte Plus von 322 % in den letzten zwölf Monaten ab.

Nach einem so großen Kurssprung könnte AppLovins Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 13,4x im Vergleich zu anderen Unternehmen der Softwarebranche in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,8x aufweisen und sogar P/S-Verhältnisse von weniger als 1,8x recht häufig sind, als ein guter Verkaufswert erscheinen. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von AppLovin für die Aktionäre?

Die jüngste Zeit war für AppLovin von Vorteil, da die Umsätze des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die starke Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis erhöht hat. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AppLovin ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als in der Branche erwartet wird.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 37 %. Die starke Leistung der letzten Zeit bedeutet, dass es auch in der Lage war, seine Einnahmen in den letzten drei Jahren um insgesamt 83 % zu steigern. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 16 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich weniger als das für die gesamte Branche prognostizierte jährliche Wachstum von 20 %.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AppLovin höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von AppLovin

Der starke Anstieg des Aktienkurses hat auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AppLovin in die Höhe schnellen lassen. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Obwohl die Analysten für AppLovin ein schwächeres Umsatzwachstum als in der Branche prognostizieren, scheint sich dies nicht im Geringsten auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis auszuwirken. Wir vermuten, dass bei schwachen Umsatzprognosen ein viel größeres Risiko besteht, dass der Aktienkurs sinkt und damit auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis zurückgeht. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben 2 Warnzeichen für AppLovin entdeckt, die Sie beachten sollten.

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