Die Aktie von Adeia Inc. (NASDAQ:ADEA) steigt um 29%, obwohl der Kurs und das Geschäft immer noch hinter dem Markt zurückbleiben

Die Aktionäre von Adeia Inc.(NASDAQ:ADEA) werden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hatte, in dem er um 29 % zulegte und sich von der vorherigen Schwäche erholte. In den letzten 30 Tagen betrug der Jahreszuwachs sogar 31 %.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte Adeia mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10,3 noch immer bullische Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 17 aufweisen und selbst KGVs von mehr als 33 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Adeia hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Offenbar gehen viele davon aus, dass die schlechte Ertragslage anhalten wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Ist dies nicht der Fall, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die künftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als der Markt, damit ein KGV wie das von Adeia als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 30 % beim Gewinn beschert. Wenigstens ist es gelungen, dass der Gewinn pro Aktie dank der früheren Wachstumsperiode im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt nicht völlig rückläufig ist. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit uneinheitlich war.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die Erträge im nächsten Jahr sinken, und zwar um 56 %, wie von den beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, geschätzt wird. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass der Rest des Marktes um 10 % wachsen soll.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Adeia unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das KGV bereits eine Untergrenze erreicht hat, da die Gewinne rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen seine Rentabilität nicht verbessert.

Das Schlusswort

Die Aktie von Adeia mag einen soliden Aufschwung erfahren haben, aber ihr KGV hat sicherlich noch keine großen Höhen erreicht. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir haben festgestellt, dass Adeia sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil die Prognosen für den erwarteten Gewinnrückgang schwach sind. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 6 Warnzeichen für Adeia entdeckt (2 davon sind uns unangenehm!), auf die Sie achten sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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