Gedämpftes Wachstum kein Hindernis für Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN) mit Aktienkursanstieg von 30%

Valens Semiconductor Ltd.(NYSE:VLN) Aktien haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 30% allein im letzten Monat fortgesetzt. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 36 %.

Selbst nach einem so großen Kurssprung dürfte es immer noch nicht viele geben, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Valens Semiconductor von 4,7 für erwähnenswert halten, wenn das mittlere KGV in der US-Halbleiterbranche mit etwa 5,3 ähnlich hoch ist. Die Anleger könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Valens Semiconductor aus?

Valens Semiconductor hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwache Umsatzentwicklung verbessert, damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht sinkt. Das sollte man wirklich hoffen, denn andernfalls zahlt man einen relativ hohen Preis für ein Unternehmen mit einem solchen Wachstumsprofil.

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Passen die Umsatzprognosen zum Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Valens Semiconductor ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit der Branche entwickelt.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 23 % zurückgingen. Dies trübte die längerfristig gute Entwicklung des Unternehmens, dessen dreijähriges Umsatzwachstum insgesamt immer noch beachtliche 30 % beträgt. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen überwiegend respektabel war.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die Erträge im nächsten Jahr geringer ausfallen, denn die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen mit einem Umsatzrückgang von 16 %. Das ist nicht gut, wenn der Rest der Branche um 40 % wachsen soll.

Angesichts dieser Informationen finden wir es beunruhigend, dass Valens Semiconductor im Vergleich zur Branche mit einem recht ähnlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Offenbar lehnen viele Anleger des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien jetzt loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten werden.

Was bedeutet das KGV von Valens Semiconductor für die Anleger?

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Valens Semiconductor liegt nun wieder im Bereich des Branchenmedians. Die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses allein, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Valens Semiconductor ist zwar nichts Ungewöhnliches für Unternehmen in der Branche, aber angesichts der Prognosen für den Umsatzrückgang haben wir es nicht erwartet. Vor diesem Hintergrund halten wir das derzeitige Kurs-Gewinn-Verhältnis für nicht gerechtfertigt, da die rückläufigen Einnahmen wahrscheinlich nicht lange eine positivere Stimmung unterstützen werden. Sollten sich die rückläufigen Umsätze in Form eines sinkenden Aktienkurses bemerkbar machen, werden die Aktionäre dies zu spüren bekommen.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Valens Semiconductor 2 Warnzeichen identifiziert, deren Verständnis Teil Ihres Anlageprozesses sein sollte.

Wenn Sie an starken Unternehmen interessiert sind, die Gewinne erwirtschaften, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen ansehen, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).

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