Die Probleme von Texas Instruments (NASDAQ:TXN) gehen über schwache Gewinne hinaus

Der jüngste schwache Gewinnbericht von Texas Instruments Incorporated(NASDAQ:TXN) hat keine großen Kursbewegungen ausgelöst. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Anleger neben den schwachen Gewinnzahlen auch einige andere zugrunde liegende Schwachstellen in den Zahlen beachten sollten.

Siehe unsere neueste Analyse für Texas Instruments

Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Texas Instruments

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der man messen kann, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Während eine Accrual Ratio über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Accrual Ratio aufweist. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete Texas Instruments eine Rückstellungsquote von 0,30. Daher wissen wir, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich niedriger war als der satzungsmäßige Gewinn, was die Frage aufwirft, wie nützlich diese Gewinnzahl wirklich ist. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 1,3 Mrd. US-Dollar, was deutlich weniger war als der gesetzliche Gewinn von 6,48 Mrd. US-Dollar. Die Aktionäre von Texas Instruments werden zweifellos hoffen, dass sich der freie Cashflow im nächsten Jahr wieder erholt, da er in den letzten zwölf Monaten rückläufig war.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Texas Instruments

Texas Instruments hat im letzten Jahr nicht viel von seinem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Investoren als eher suboptimal ansehen könnten. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Texas Instruments möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Aber zumindest können sich die Aktionäre mit einem jährlichen EPS-Wachstum von 18 % in den letzten drei Jahren trösten. Letzten Endes ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Vergessen Sie nicht, dass Sie bei der Analyse einer Aktie auch die damit verbundenen Risiken beachten sollten. Jedes Unternehmen birgt Risiken, und wir haben 2 Warnzeichen für Texas Instruments ausgemacht (von denen eines nicht ignoriert werden kann!), die Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Texas Instruments besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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