Teradyne's (NASDAQ:TER) Gewinnwachstumsrate bleibt hinter der 14%igen CAGR für die Aktionäre zurück

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und die Rendite sollte (ungefähr) dem Markt entsprechen. Die Wahrheit ist jedoch, dass Sie erhebliche Gewinne erzielen können, wenn Sie qualitativ hochwertige Unternehmen zum richtigen Preis kaufen. Der Aktienkurs von Teradyne, Inc.(NASDAQ:TER) ist beispielsweise 91 % höher als vor fünf Jahren und liegt damit über dem Marktdurchschnitt. Erfreulich ist auch, dass die Aktie innerhalb eines Jahres um 20 % gestiegen ist.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der vergangenen Woche um 4,2 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Fünfjahresrendite des Unternehmens sind.

Siehe unsere letzte Analyse zu Teradyne

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den fünf Jahren des Kursanstiegs erzielte Teradyne ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 2,4 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist niedriger als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 14 %. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer das Unternehmen derzeit höher einschätzen. Und das ist in Anbetracht der Wachstumszahlen kaum schockierend.

Wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Um einen tieferen Einblick in die Schlüsselkennzahlen von Teradyne zu erhalten, können Sie sich diese interaktive Grafik der Gewinne, Einnahmen und des Cashflows von Teradyne ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch den Total Shareholder Return (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Teradyne lag in den letzten 5 Jahren bei 96 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist größtenteils auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Teradyne-Aktionäre haben in diesem Jahr eine Rendite von 20 % erzielt (sogar einschließlich Dividenden). Das ist jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist, der sogar besser ist als die durchschnittliche Rendite von 14 % über ein halbes Jahrzehnt. Wenn Sie sich eingehender mit Teradyne beschäftigen möchten, sollten Sie sich ansehen, ob Insider Aktien des Unternehmens gekauft oder verkauft haben.

Natürlich ist Teradyne vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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