Ist Synaptics (NASDAQ:SYNA) eine riskante Investition?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wichtig ist, dass Synaptics Incorporated(NASDAQ:SYNA) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Teil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich verwenden viele Unternehmen Schulden, um ihr Wachstum zu finanzieren, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Synaptics?

Wie Sie unten sehen können, hatte Synaptics im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 974,7 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Da das Unternehmen jedoch über eine Barreserve von 848,7 Mio. USD verfügt, ist die Nettoverschuldung mit etwa 126,0 Mio. USD geringer.

Wie stark ist die Bilanz von Synaptics?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Synaptics Verbindlichkeiten in Höhe von 253,3 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,10 Mrd. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 848,7 Mio. US$ und Forderungen in Höhe von 127,8 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Damit sind die Verbindlichkeiten um 376,5 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Natürlich hat Synaptics eine Marktkapitalisierung von 3,82 Milliarden US-Dollar, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Aber es gibt genügend Verbindlichkeiten, so dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft zu beobachten. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Synaptics in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Im letzten Jahr verzeichnete Synaptics einen Verlust vor Zinsen und Steuern und schrumpfte seinen Umsatz sogar um 41 % auf 1,0 Mrd. US-Dollar. Das macht uns, gelinde gesagt, nervös.

Caveat Emptor

Während der Umsatzrückgang von Synaptics so herzerwärmend ist wie eine nasse Decke, ist der Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) wohl noch weniger ansprechend. Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 48 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben genannten Verbindlichkeiten sind wir nicht sehr zuversichtlich, dass das Unternehmen so viele Schulden machen sollte. Wir sind der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens etwas angespannt ist, auch wenn sie noch nicht überholt ist. Wir möchten zum Beispiel nicht, dass sich der Verlust des letzten Jahres von 78 Mio. US$ wiederholt. Wir halten diese Aktie also für recht riskant. Zweifellos erfährt man am meisten über Schulden aus der Bilanz. Allerdings liegt nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Bei Synaptics gibt es zum Beispiel 1 Warnzeichen , auf das Sie achten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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