SiTime Corporation (NASDAQ:SITM) Aktien fallen um 28% und sind bei diesen Kursen immer noch mit hohen Risiken behaftet

Der Aktienkurs der SiTime Corporation(NASDAQ:SITM) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 28% gefallen. Der Rückgang in den letzten 30 Tagen war der Höhepunkt eines harten Jahres für die Aktionäre, in dem der Aktienkurs um 29 % gefallen ist.

Trotz des starken Kursrückgangs erscheint SiTime mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 14,3 im Vergleich zu anderen Unternehmen der Halbleiterbranche in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,5 aufweisen und sogar P/S-Werte von weniger als 1,8 üblich sind, derzeit immer noch als ein guter Kauf. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie sich SiTime entwickelt hat

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat SiTime den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht sehr erfreulich ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mürrische Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie bei SiTime ist nur dann angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens die Entwicklung der Branche deutlich übertrifft.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 49 % kein Grund zur Freude war. Nichtsdestotrotz ist es dem Unternehmen gelungen, den Umsatz im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 24 % zu steigern, was auf die frühere Wachstumsperiode zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in dieser Zeit im Allgemeinen gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.

Die Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 27 % pro Jahr steigen werden. Für die übrige Branche wird ein jährliches Wachstum von 25 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von SiTime höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien im Moment loszulassen. Diese Aktionäre könnten sich auf eine Enttäuschung einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von SiTime für die Anleger?

Selbst nach einem so starken Kursrückgang liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von SiTime immer noch deutlich über dem Branchenmedian. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Da für SiTime ein Umsatzwachstum im Einklang mit der gesamten Branche prognostiziert wird, scheint das Kurs-Umsatz-Verhältnis derzeit höher zu sein als erwartet. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht die Welt in Aufruhr versetzen, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe KGV des Unternehmens langfristig tragfähig ist. Wenn es dem Unternehmen nicht gelingt, dem Rest der Branche kurzfristig einen Schritt voraus zu sein, wird es eine Herausforderung sein, den Aktienkurs auf dem derzeitigen Niveau zu halten.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 3 Warnzeichen für SiTime ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen sicherer. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen an, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweisen und ein starkes Gewinnwachstum erzielt haben.

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