Investoren sollten sich nicht zu sehr mit den Ergebnissen von NVIDIA (NASDAQ:NVDA) anfreunden

Die Anleger waren von den Ergebnissen der NVIDIA Corporation(NASDAQ:NVDA) enttäuscht, trotz der starken Gewinnzahlen. Wir haben nachgeforscht und sind auf einige beunruhigende Probleme gestoßen.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von NVIDIA

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn einer bestimmten Periode abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hindeutet, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eine schlechte Sache, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

In den zwölf Monaten bis Januar 2025 verzeichnete NVIDIA eine Accrual Ratio von 0,34. Wir wissen also, dass der freie Cashflow deutlich niedriger war als der statutarische Gewinn, was die Frage aufwirft, wie nützlich diese Gewinnzahl wirklich ist. Der freie Cashflow belief sich im Berichtszeitraum auf 61 Milliarden US-Dollar und lag damit deutlich unter dem ausgewiesenen Gewinn von 72,9 Milliarden US-Dollar. Wir stellen jedoch fest, dass NVIDIA seinen freien Cashflow im letzten Jahr gesteigert hat.

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Unsere Meinung zu NVIDIAs Gewinnentwicklung

Wie wir bereits deutlich gemacht haben, sind wir etwas besorgt darüber, dass NVIDIA den Gewinn des letzten Jahres nicht mit freiem Cashflow untermauert hat. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von NVIDIA ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum des Unternehmens in den letzten drei Jahren sehr beeindruckend war. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Wenn Sie mehr über NVIDIA als Unternehmen erfahren möchten, sollten Sie sich über die Risiken im Klaren sein, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Bei unseren Recherchen haben wir 2 Warnzeichen für NVIDIA gefunden (eines davon ist besorgniserregend!), die unserer Meinung nach Ihre volle Aufmerksamkeit verdienen.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von NVIDIA wirft. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Verstand auf Kleinigkeiten zu fokussieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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