Ist Micron nach einer Rallye von 149,7 % im Jahr 2025 immer noch ein Schnäppchen?

• Haben Sie schon einmal einen Blick auf Micron Technology geworfen und sich gefragt, ob diese Aktie tatsächlich ein verstecktes Schnäppchen ist oder nur auf der Welle des Halbleiter-Hypes reitet?
• In letzter Zeit sind die Aktien stark gestiegen und haben im letzten Monat um 16,1 % und im laufenden Jahr um beeindruckende 149,7 % zugelegt, obwohl in der letzten Woche ein kleiner Rückgang von 1,7 % zu verzeichnen war.
• Ausschlaggebend für diese Schwankungen ist der weit verbreitete Rummel um die KI-bezogene Chipnachfrage, zusammen mit einer Reihe von Kurszielerhöhungen der Analysten und der Aufnahme von Micron in mehrere Listen der besten Halbleiteraktien" in diesem Jahr. Diese Faktoren haben die Aufmerksamkeit der Anleger fest auf Micron gerichtet.
• Für diejenigen, die den Überblick behalten wollen: Micron erreicht auf unserer Bewertungscheckliste eine 3 von 6. Dies ist der Ausgangspunkt für eine genauere Betrachtung der Bewertung der Aktie und ein Hinweis auf eine noch intelligentere Methode zur Einschätzung ihres Potenzials weiter unten in diesem Artikel.

Micron Technology erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 107,5 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Halbleiterbranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Micron Technology

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell versucht, den inneren Wert eines Unternehmens zu schätzen, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf den heutigen Wert abzinst. Auf diese Weise erhalten die Anleger ein Gefühl dafür, was ein Unternehmen auf der Grundlage seiner Fähigkeit, im Laufe der Zeit Barmittel zu erwirtschaften, wirklich wert sein könnte.

Für Micron Technology verwendet das DCF-Modell den gemeldeten freien Cashflow von 2,22 Mrd. $ als Ausgangspunkt. Für die nächsten fünf Jahre prognostizieren die Analysten ein starkes Wachstum, wobei der freie Cashflow bis 2030 voraussichtlich 10,60 Mrd. $ erreichen wird. Nach fünf Jahren extrapoliert Simply Wall St weitere Jahre, um ein langfristiges Bild zu zeichnen, da detaillierte Analystenschätzungen in der Regel nach dem fünften Jahr enden. Alle Zahlen sind in US Dollar ($) angegeben.

Auf der Grundlage dieser Prognosen und der Anwendung eines zweistufigen Modells für den freien Cashflow zum Eigenkapital ergibt sich ein geschätzter innerer Wert von 103,85 $ pro Aktie. Da der aktuelle Aktienkurs jedoch viel höher liegt, deutet das DCF-Modell darauf hin, dass die Aktie jetzt um 109,9 % überbewertet ist. Das bedeutet, dass der derzeitige Enthusiasmus auf dem Markt den Kurs von Micron weit über das hinausgetrieben hat, was die Cashflow-Fundamentaldaten rechtfertigen würden.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Micron Technology um 109,9 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 840 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Bewertungsmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Micron Technology kommen.

Ansatz 2: Micron Technology Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein weit verbreitetes Bewertungsinstrument für profitable Unternehmen wie Micron Technology, da es direkt misst, was Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen. Bei reifen oder beständig profitablen Unternehmen hilft das KGV, ihre Bewertung im Vergleich zu anderen Möglichkeiten auf dem Markt zu relativieren.

Wichtig ist, dass ein "normales" oder "faires" KGV je nach Faktoren wie dem erwarteten Gewinnwachstum eines Unternehmens und den damit verbundenen Risiken sehr unterschiedlich sein kann. Ein schnelleres Wachstum rechtfertigt oft einen höheren Multiplikator, wohingegen größere Risiken oder ein langsameres Wachstum diese Zahl in der Regel nach unten ziehen. Branchen-Durchschnittswerte bieten einen nützlichen Anhaltspunkt. So wird der durchschnittliche Halbleiterwert im selben Sektor mit dem 35,76-fachen des Gewinns gehandelt, während Microns Konkurrenten im Durchschnitt sogar mit dem 62,79-fachen gehandelt werden.

Derzeit wird Micron mit einem KGV von 28,66 gehandelt. Um eine maßgeschneiderte Benchmark zu bieten, berechnet Simply Wall St ein eigenes "Faires Verhältnis" von 42,67x für Micron, das nicht nur den Branchenkontext, sondern auch Faktoren wie Gewinnwachstum, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und das einzigartige Risikoprofil berücksichtigt. Dieses faire Verhältnis zeichnet ein klareres Bild, weil es sich an das anpasst, was für dieses spezifische Unternehmen wirklich wichtig ist, anstatt sich nur auf allgemeine Branchendurchschnitte oder Vergleiche mit anderen Unternehmen zu verlassen.

Da das tatsächliche KGV von Micron deutlich unter dem fairen Verhältnis liegt, deutet diese Kennzahl darauf hin, dass die Aktie möglicherweise zu einem niedrigeren Preis gehandelt wird, als es ihre Fundamentaldaten rechtfertigen.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1411 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Micron Technology-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist ein benutzerfreundliches Tool, mit dem Sie Ihre eigene Geschichte für ein Unternehmen erstellen können, indem Sie Ihre Erwartungen an die Zukunft des Unternehmens, wie z. B. den fairen Wert, das Umsatzwachstum, die künftigen Gewinne und Gewinnspannen, skizzieren, anstatt sich nur auf historische Zahlen oder den Konsens der Analysten zu verlassen.

Mit Narratives verknüpfen Sie Ihren persönlichen Ausblick für Micron Technology mit einer detaillierten Finanzprognose, die dann direkt in eine dynamische Schätzung dessen einfließt, was die Aktie Ihrer Meinung nach wirklich wert ist. Mit Narratives, die auf der Community-Seite von Simply Wall St. verfügbar sind und von Millionen von Anlegern genutzt werden, können Sie auf einfache Weise visualisieren und verfolgen, wie Ihre Anlagethese im Vergleich zu anderen in Echtzeit abschneidet.

Sie helfen Ihnen bei der Entscheidung, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten, indem sie Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen, und werden automatisch aktualisiert, wenn sich die zugrunde liegenden Aussichten aufgrund von Schlüsseldaten wie Gewinnberichten oder Nachrichten ändern. Beispielsweise gehen einige Investoren in ihren Narratives für Micron von einem beträchtlichen Wachstum und einem fairen Wert von über 200 $ pro Aktie aus, während andere ein begrenztes Aufwärtspotenzial sehen und das Unternehmen eher mit 95 $ bewerten. Narratives ermöglichen es Ihnen, Ihre eigene Perspektive zu reflektieren und intelligentere, zuversichtlichere Anlageentscheidungen zu treffen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Micron Technology noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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