Ist die Rallye von Micron Technology um 171,6 % im Jahr 2025 noch von den Fundamentaldaten gestützt?

• Fragen Sie sich, ob Micron Technology nach seinem enormen Anstieg immer noch ein kluger Kauf ist, oder ob Sie zu spät zur Party kommen? Diese Aufschlüsselung wird Ihnen helfen zu entscheiden, ob der aktuelle Preis wirklich sinnvoll ist.
• Der Kurs der Aktie ist in die Höhe geschnellt und hat im bisherigen Jahresverlauf um 171,6 % und im letzten Jahr um 135,5 % zugelegt, selbst nach einem relativ flachen letzten Monat und einer flachen letzten Woche mit Bewegungen von etwa 0,3 % bzw. -0,1 %.
• Diese Zuwächse wurden durch den wachsenden Optimismus in Bezug auf die KI-Infrastrukturnachfrage angetrieben, wobei Micron als Hauptlieferant von Speicher mit hoher Bandbreite und fortschrittlichem DRAM angesehen wird, der Rechenzentren und Grafikprozessoren der nächsten Generation versorgt.
• Im Moment verdient Micron eine Bewertungsnote von 3/6. Wir werden uns ansehen, was das für die verschiedenen Bewertungsansätze bedeutet, bevor wir mit einer ganzheitlicheren Bewertung abschließen, um zu beurteilen, ob die Aktie wirklich für ihre Zukunft gepreist ist.

Micron Technology erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 135,5 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Halbleiterbranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Micron Technology

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann mit einer erforderlichen Rendite auf die Gegenwart abzinst.

Für Micron Technology beginnt das Modell mit dem freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 2,2 Milliarden Dollar und verwendet Analystenprognosen und längerfristige Extrapolationen, um die künftige Cashflow-Generierung darzustellen. Analystenschätzungen bestimmen die näheren Jahre, während Simply Wall St die Projektionen weiter ausdehnt und erwartet, dass der Free Cash Flow bis 2030 auf etwa 10,6 Mrd. $ ansteigen wird.

Diese Cashflows werden unter Verwendung eines zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Verhältnisses diskontiert, um einen inneren Wert von etwa 101,06 $ pro Aktie zu ermitteln. Im Vergleich zum aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie etwa 134,7 % über dem DCF-basierten fairen Wert liegt, was darauf hindeutet, dass die Anleger einen erheblichen Aufschlag für zukünftiges Wachstum zahlen.

Fazit: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Micron Technology um 134,7% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 906 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Micron Technology kommen.

Ansatz 2: Micron Technology Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie Micron ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Maßstab, da es einen direkten Bezug zwischen dem, was Anleger heute zahlen, und den Gewinnen herstellt, die das Unternehmen erzielt. Ein höheres KGV kann gerechtfertigt sein, wenn Anleger ein stärkeres, zuverlässigeres Gewinnwachstum erwarten, während Unternehmen mit langsamerem Wachstum oder höherem Risiko in der Regel einen niedrigeren, konservativeren Multiplikator verdienen.

Micron wird derzeit mit einem KGV von etwa 31,2x gehandelt, was unter dem Durchschnitt der Halbleiterbranche von etwa 38,0x und deutlich unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 90,2x liegt. Auf den ersten Blick könnte dieser Abschlag den Eindruck erwecken, dass die Aktie attraktiv bewertet ist, aber rohe Vergleiche wie diese erfassen nicht vollständig die spezifischen Wachstumsaussichten, die Zyklizität, die Rentabilität und das Risikoprofil von Micron.

An dieser Stelle kommt das Fair Ratio von Simply Wall St ins Spiel. Diese firmeneigene Kennzahl schätzt, wie hoch das KGV von Micron sein sollte, wenn man Faktoren wie Gewinnwachstum, Branche, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und Risiko berücksichtigt. Für Micron liegt das faire Verhältnis bei 46,1x, was bedeutet, dass die Aktien deutlich unter dem Wert gehandelt werden, der nach diesem Rahmen angemessen wäre. Zusammengenommen bedeutet dies, dass Micron auf PE-Basis mit einem Abschlag gegenüber dieser Kennzahl gehandelt wird.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1442 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Micron Technology-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie sich von uns in die Narrative einführen, d.h. einfache, auf einer Geschichte basierende Prognosen, in denen Sie darlegen, wie sich Ihrer Meinung nach die Umsätze, Erträge und Gewinnspannen von Micron entwickeln werden. Anschließend verknüpfen Sie diese Geschichte mit einem Finanzmodell, das den fairen Wert berechnet, und vergleichen diesen mit dem heutigen Kurs, um zu entscheiden, ob Sie die Aktie kaufen, halten oder verkaufen sollten - alles in einem einfach zu bedienenden Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St. Das Tool wird automatisch aktualisiert, wenn neue Nachrichten oder Gewinne eintreffen. Für Micron könnte ein Anleger ein bullisches Narrativ erstellen, das davon ausgeht, dass die HBM-Nachfrage hoch bleibt und einen fairen Wert von über 200 $ pro Aktie rechtfertigt. Ein anderer könnte ein konservativeres Wachstum, Margendruck und einen höheren Abzinsungssatz eingeben, um näher an 95 $ zu kommen. Die Plattform ermöglicht es Ihnen, diese Perspektiven in Echtzeit zu sehen, zu testen und zu verfeinern, damit Ihre Entscheidungen einer klaren, quantifizierten Geschichte folgen und nicht nur auf den Aktienkurs reagieren.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Micron Technology noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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