Der 28%ige Kursanstieg von Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) stimmt nicht mit den Umsätzen überein

Trotz eines bereits starken Anstiegs hat die Aktie von Monolithic Power Systems, Inc.(NASDAQ:MPWR) in den letzten dreißig Tagen um 28 % zugelegt. Blickt man etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 53 % gestiegen ist.

Angesichts des Kursanstiegs sendet Monolithic Power Systems mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 19,8x derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen der Halbleiterbranche in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,1x aufweisen und sogar P/S-Werte von weniger als 1,7x nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Monolithic Power Systems für die Aktionäre?

Monolithic Power Systems könnte besser abschneiden, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Monolithic Power Systems als angemessen betrachtet werden kann.

Wenn wir zunächst einen Blick zurück werfen, sehen wir, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr kaum ein nennenswertes Umsatzwachstum verzeichnete. Einige starke Jahre davor bedeuten jedoch, dass es in den letzten drei Jahren immer noch in der Lage war, seine Einnahmen um insgesamt beeindruckende 116 % zu steigern. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen großartig war, aber die Anleger werden sich fragen, warum es sich so stark verlangsamt hat.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 16 % pro Jahr steigen werden. Für die übrige Branche wird dagegen ein jährliches Wachstum von 26 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Monolithic Power Systems über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen gefasst machen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Monolithic Power Systems

Der starke Anstieg des Aktienkurses hat auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Monolithic Power Systems in die Höhe schnellen lassen. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Monolithic Power Systems derzeit viel höher ist als erwartet, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als in der Branche insgesamt. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine derart positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten werden können. Auf diesen Kursniveaus sollten Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 1 Warnzeichen für Monolithic Power Systems ausgemacht, das Sie kennen sollten.

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