Weitere unangenehme Überraschungen könnten auf die Aktien von Microchip Technology Incorporated (NASDAQ:MCHP) zukommen, nachdem sie um 30% gefallen sind

Der Aktienkurs von Microchip Technology Incorporated(NASDAQ:MCHP) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 30% gefallen. Für alle langfristigen Aktionäre endet mit einem Kursrückgang von 53 % ein Jahr zum Vergessen.

Trotz des starken Kursrückgangs, bei dem fast die Hälfte der Unternehmen in der amerikanischen Halbleiterindustrie ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von weniger als 2,9 aufweisen, können Sie Microchip Technology mit seinem 4,6-fachen P/S-Verhältnis immer noch als eine Aktie betrachten, die es wahrscheinlich nicht wert ist, untersucht zu werden. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Microchip Technology für die Aktionäre?

Microchip Technology hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Umsätze im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Umsätze verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwachen Einnahmen umkehren werden, was das derzeitige hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Microchip Technology ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als in der Branche erwartet wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Umsatzrückgang von 44 % beschert. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 26 % zurückgegangen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 11 % prognostizieren. Für die übrige Branche wird dagegen ein jährliches Wachstum von 23 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Microchip Technology höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Microchip Technology

Trotz der jüngsten Kursschwäche ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Microchip Technology nach wie vor höher als das der meisten anderen Unternehmen der Branche. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass Microchip Technology derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als in der Branche insgesamt. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko eines Rückgangs hat, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Dennoch sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass Microchip Technology in unserer Anlageanalyse 3 Warnzeichen aufweist, von denen 2 besorgniserregend sind.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen eine sichere Wahl. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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