Ist First Solar nach einer Rallye von 41 % und neuen Verträgen mit Energieversorgern immer noch eine gute Gelegenheit?

• Denken Sie darüber nach, ob First Solar eine versteckte Perle sein könnte, oder ob der große Anstieg bereits hinter uns liegt? Sie sind nicht der Einzige, der sich fragt, ob der heutige Kurs tatsächlich den wahren Wert widerspiegelt.
• Die Aktie ist in letzter Zeit stark angestiegen: in der letzten Woche um 9,6 %, im letzten Monat um 14,2 % und seit Jahresbeginn um beeindruckende 40,9 %.
• Die Dynamik nahm zu, nachdem das Unternehmen neue Solarverträge mit Energieversorgern abschließen konnte und die Gesetzgeber in Washington der Verabschiedung von Anreizen für saubere Energie näher kamen. Diese jüngsten Entwicklungen haben den Optimismus in Bezug auf die langfristige Marktposition von First Solar und die künftige Nachfrage gestärkt.
• Im Moment erreicht First Solar eine solide 5 von 6 Punkten in unserem Bewertungstest, was auf einen überzeugenden Wert hinweist. Während wir uns mit verschiedenen Bewertungsansätzen beschäftigen, sollten Sie nicht vergessen, dass es am Ende dieses Artikels eine noch bessere Möglichkeit gibt, sich ein vollständiges Bild zu machen.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von First Solar von 21,7 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: First Solar Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und diese Zahlen dann auf den heutigen Wert abzinst, wobei der Zeitwert des Geldes berücksichtigt wird. Diese Methode bietet einen zukunftsorientierten Maßstab für den tatsächlichen Wert eines Unternehmens auf der Grundlage seiner Fähigkeit, Barmittel zu generieren.

Für First Solar ist der zuletzt gemeldete Free Cash Flow (FCF) mit -22,4 Millionen Dollar negativ. Die Analysten prognostizieren jedoch, dass das Unternehmen schnell in den positiven Bereich schwenken wird, indem sie für 2026 einen FCF von 1,4 Mrd. $ und ein weiteres deutliches Wachstum auf fast 4 Mrd. $ im Jahr 2029 voraussagen. Nur die ersten Jahre beruhen auf direkten Analystenschätzungen; die Prognosen für die weiteren Jahre werden anhand von Branchenannahmen und Extrapolation modelliert.

Durch Aggregation und Abzinsung dieser künftigen Cashflows kommt das DCF-Modell zu einem inneren Wert je Aktie von 480,73 $. Dieser Wert liegt rund 45,4 % über dem aktuellen Kurs der Aktie, was darauf hindeutet, dass First Solar nach dieser Analyse deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass First Solar um 45,4 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 840 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt Bewertung unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für First Solar kommen.

Ansatz 2: First Solar Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein gängiges Bewertungsinstrument für profitable Unternehmen wie First Solar, da es angibt, was Anleger heute bereit sind, für einen Dollar Gewinn des Unternehmens zu zahlen. Es ist besonders nützlich für Unternehmen mit starken, vorhersehbaren Gewinnen und bietet eine einfache Möglichkeit, den relativen Wert zu vergleichen.

Die Wachstumserwartungen und das wahrgenommene Risiko haben großen Einfluss darauf, was als faires KGV gilt. Unternehmen mit starken Wachstumsaussichten oder geringerem Risikoprofil weisen in der Regel ein höheres Verhältnis auf, während langsamer wachsende oder risikoreichere Unternehmen tendenziell zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

First Solar wird derzeit mit einem KGV von 20,1x gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV in der Halbleiterbranche liegt bei 35,8 und die Vergleichsgruppe von First Solar bei durchschnittlich 39,3x. Auf den ersten Blick deutet dies darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem Sektor und ihren Wettbewerbern attraktiv bewertet ist.

Das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" verfeinert diese Analyse, indem es spezifische Unternehmensfaktoren wie Gewinnwachstum, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und Risikoprofil berücksichtigt. Im Gegensatz zu einfachen Vergleichen mit allgemeinen Branchendurchschnittswerten oder Peer-Multiples erfasst das Fair Ratio die Nuancen, die jedes Unternehmen einzigartig machen.

Für First Solar liegt das faire Verhältnis bei 38,2x. Das bedeutet, dass das aktuelle KGV von First Solar im Vergleich zu dem, was aufgrund des Wachstums, der Rentabilität und der Risikofaktoren gerechtfertigt wäre, deutlich niedriger ist, was auf eine Unterbewertung nach diesem Maßstab hindeutet.

Ergebnis: UNTERBEGRENZT

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1410 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr erstes Solar-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist einfach die Geschichte, die Sie über die Zukunft eines Unternehmens glauben, mit Ihren eigenen Annahmen über das Gewinnwachstum, die Gewinnspannen und die Risiken, die Sie mit den Zahlen zusammenbringen, um Ihre Schätzung des fairen Wertes zu erstellen.

Mithilfe von Narratives können Anleger ihr Wissen oder ihre Überzeugungen über ein Unternehmen mit einer Finanzprognose und einem klaren fairen Wert verbinden, und zwar auf intuitive Weise und Schritt für Schritt. Narratives lassen sich auf der Simply Wall St Community-Seite, die bereits von Millionen von Anlegern genutzt wird, die intelligentere Entscheidungen treffen wollen, leicht erkunden und erstellen.

Diese dynamischen, lebendigen Geschichten helfen Ihnen bei der Entscheidung, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten: Indem Sie Ihren geschätzten fairen Wert mit dem aktuellen Preis vergleichen, können Sie erkennen, ob der Markt First Solar nach Ihrer Ansicht unter- oder überbewertet, und nicht nur nach der Meinung der Masse. Außerdem werden die Narratives automatisch aktualisiert, wenn neue Nachrichten oder Erträge eintreffen, so dass Ihre Einschätzung immer aktuell ist.

So kann ein Anleger beispielsweise ein optimistisches Narrativ für First Solar erstellen, das auf einer starken Unterstützung durch die US-Politik beruht, und einen fairen Wert von 287 $ sehen. Ein anderer, vorsichtigerer Anleger könnte die politischen Risiken und die Herausforderungen der Branche einkalkulieren und zu einem Wert von nur 100 $ kommen, so dass jeder auf der Grundlage seiner eigenen Perspektive zuversichtlich handeln kann.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von First Solar noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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