Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) scheint Schulden recht sinnvoll zu nutzen

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass Enphase Energy, Inc.(NASDAQ:ENPH) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich verwenden viele Unternehmen Schulden, um ihr Wachstum zu finanzieren, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Enphase Energy

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Enphase Energy?

Wie Sie unten sehen können, hatte Enphase Energy im September 2024 Schulden in Höhe von 1,30 Milliarden US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen aber auch 1,77 Mrd. US$ an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 466,4 Mio. US$ bedeutet.

Wie solide ist die Bilanz von Enphase Energy?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Enphase Energy Verbindlichkeiten in Höhe von 567,5 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,77 Mrd. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 1,77 Mrd. US$ sowie Forderungen in Höhe von 274,8 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 291,4 Mio. US$.

Natürlich hat Enphase Energy eine Marktkapitalisierung von 8,63 Milliarden US-Dollar, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Stärke der Bilanz im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Trotz seiner beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Enphase Energy über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Tatsächlich ist Enphase Energys rettende Gnade seine niedrige Verschuldung, denn sein EBIT ist in den letzten zwölf Monaten um 95 % eingebrochen. Wenn ein Unternehmen einen Gewinneinbruch erlebt, kann es sein, dass sich die Beziehungen zu seinen Kreditgebern verschlechtern. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Enphase Energy in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Gewinnen auf dem Papier bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. Enphase Energy verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf seine Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren hat Enphase Energy tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT produziert. Es gibt nichts Besseres als eingehende Barmittel, wenn es darum geht, in der Gunst Ihrer Kreditgeber zu bleiben.

Resümee

Wir können verstehen, wenn Anleger über die Verbindlichkeiten von Enphase Energy besorgt sind, aber wir können uns durch die Tatsache beruhigen, dass das Unternehmen über eine Nettoliquidität von 466,4 Millionen US-Dollar verfügt. Und es hat uns mit einem freien Cashflow von 336 Mio. USD beeindruckt, was 168 % seines EBIT entspricht. Die Verschuldung von Enphase Energy beunruhigt uns also nicht. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Allerdings liegt nicht das gesamte Investitionsrisiko in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Bei Enphase Energy gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen , die Sie beachten sollten.

Wenn Sie zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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