Die Aktien von Cirrus Logic, Inc. (NASDAQ:CRUS) klettern um 27%, aber das Geschäft muss noch aufholen

Die Aktionäre von Cirrus Logic, Inc.(NASDAQ:CRUS) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 27 % im letzten Monat belohnt. Blickt man etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 76 % gestiegen ist.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Cirrus Logic von 25,8 im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von unter 18 aufweisen und sogar KGVs von unter 10 üblich sind, derzeit wie ein Verkauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Cirrus Logic in letzter Zeit recht gut entwickelt. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen den allgemeinen Gegenwind auf dem Markt weiterhin besser als die meisten anderen bewältigen wird. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Damit ein KGV wie das von Cirrus Logic als angemessen betrachtet werden kann, muss ein Unternehmen eine bessere Performance als der Markt aufweisen.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 103 % beschert. Die starke jüngste Performance bedeutet, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren auch den Gewinn pro Aktie um insgesamt 51 % steigern konnte. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 5,7 % sinken wird. Angesichts der Tatsache, dass der Markt ein Wachstum von 15 % vorhersagt, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Cirrus Logic mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Erträge den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten werden.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Der starke Anstieg der Aktien von Cirrus Logic hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens auf ein ziemlich hohes Niveau gehoben. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Cirrus Logic ergab, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht annähernd so stark beeinflusst, wie wir es vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten künftigen Gewinne eine solch positive Stimmung wahrscheinlich nicht lange stützen werden. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 1 Warnzeichen für Cirrus Logic gefunden haben, das Sie berücksichtigen sollten.

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