Es gibt einen Grund, warum der Kurs von Cohu, Inc. (NASDAQ:COHU) nicht gefragt ist

Man könnte meinen, dass Cohu, Inc.(NASDAQ:COHU) mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 2,8 eine Aktie ist, die es wert ist, genauer unter die Lupe genommen zu werden, da fast die Hälfte aller Halbleiterunternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 4,5 haben und selbst KGVs von mehr als 12 nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings sollte man das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht einfach für bare Münze nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie hat sich Cohu in letzter Zeit entwickelt?

Cohu könnte besser abschneiden, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Einnahmenwachstum verzeichneten. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schwache Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis drückt. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als preiswert ansehen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Cohu?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Cohu ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 29 % gesunken sind. Auch die letzten drei Jahre sehen nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 22 % zu verzeichnen hatte. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, erwarten für das kommende Jahr einen Umsatzrückgang von 14 %. Angesichts der Tatsache, dass für die Branche ein Wachstum von 40 % prognostiziert wird, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Cohu unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Selbst die Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cohu lernen?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Cohu ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Einnahmen zu dem niedrigen KGV beiträgt. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Solange sich nichts Wesentliches ändert, ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs drastisch steigen wird.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 1 Warnzeichen für Cohu ausgemacht, das Sie kennen sollten.

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