Ist es nach dem KI-Anstieg und der Übernahme von VMware zu spät, Broadcom in Betracht zu ziehen?

• Wenn Sie sich fragen, ob Broadcom nach seinem enormen mehrjährigen Anstieg immer noch ein kluger Kauf ist, oder ob Sie vielleicht zu spät zur Party kommen, ist diese Aufschlüsselung für Sie.
• Die Aktie hat eine unruhige Phase hinter sich, in der sie in der letzten Woche um 16,4 % und im letzten Monat um 0,8 % gefallen ist, aber sie ist im bisherigen Jahresverlauf immer noch um 46,5 % und in den letzten fünf Jahren um 770,5 % gestiegen, was sie auf dem Radar wachstumsorientierter Anleger hält.
• Ein Großteil dieser Dynamik wurde durch die zentrale Rolle von Broadcom in den Bereichen KI-Infrastruktur und Hochleistungsnetzwerke angetrieben, wobei die Anleger die Positionierung des Unternehmens bei kundenspezifischen Beschleunigern und Chips für Rechenzentren honorierten. Die abgeschlossene Übernahme von VMware hat die Geschichte ebenfalls neu gestaltet, indem sie eine große Basis an wiederkehrenden Softwareeinnahmen hinzufügte, die viele als risikomindernd für das Unternehmen und als Unterstützung für ein höheres langfristiges Gewinnprofil ansehen.
• Trotz all dieses Enthusiasmus erhält Broadcom nur 1 von 6 Punkten in unserem Unterbewertungscheck. In diesem Artikel gehen wir die wichtigsten Bewertungsmethoden durch, die Anleger heute verwenden, und untersuchen abschließend eine leistungsfähigere Methode, um zu ermitteln, was die Aktie wirklich wert ist.

Broadcom erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6 der Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Broadcom

Ein Discounted-Cash-Flow-Modell schätzt, was ein Unternehmen heute wert ist, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf einen Gegenwartswert abzinst. Für Broadcom verwendet Simply Wall St ein zweistufiges Free Cash Flow to Equity-Modell, das auf Cashflow-Projektionen basiert.

Broadcom erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von etwa 26,9 Milliarden US-Dollar, was die Rentabilität des Unternehmens im Chip- und Softwaregeschäft widerspiegelt. Analystenprognosen und Extrapolationen in diesem Modell deuten darauf hin, dass dieser freie Cashflow bis 2030 etwa 107,1 Mrd. US-Dollar erreichen könnte, mit zusätzlichem modelliertem Wachstum in den Folgejahren, wenn sich die KI- und Netzwerkzyklen entwickeln.

Wenn all diese prognostizierten Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, kommt das Modell zu einem geschätzten inneren Wert von etwa 290,56 US-Dollar pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie in diesem Rahmen um etwa 16,9 % überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Broadcom um 16,9 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 903 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Broadcom kommen.

Ansatz 2: Broadcom Kurs vs. Gewinn

Für profitable, reife Unternehmen wie Broadcom ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis häufig das Bewertungsinstrument der Wahl, da es den Preis, den Investoren heute zahlen, direkt mit den Gewinnen verknüpft, die das Unternehmen bereits erwirtschaftet. Ein höheres KGV kann gerechtfertigt sein, wenn von einem Unternehmen ein schnelles Gewinnwachstum bei relativ geringem Risiko erwartet wird, während ein langsameres Wachstum oder eine höhere Unsicherheit zu einem niedrigeren, konservativeren Multiplikator führen sollte.

Broadcom wird derzeit mit einem KGV von etwa 69,4x gehandelt, was deutlich über dem Durchschnitt der Halbleiterbranche von etwa 37,3x und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 54,2x liegt. Oberflächlich betrachtet deutet dies darauf hin, dass der Markt ein stärkeres Wachstum und eine höhere Qualität einpreist als bei den typischen Chipaktien. Um diese Ansicht zu verfeinern, verwendet Simply Wall St ein proprietäres Fair Ratio, das schätzt, wie hoch ein angemessenes KGV sein sollte, nachdem das erwartete Gewinnwachstum von Broadcom, seine Margen, sein Risikoprofil, die Branchendynamik und die Marktkapitalisierung berücksichtigt wurden. Diese maßgeschneiderte Benchmark von etwa 54,9x ist aussagekräftiger als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich, da sie den Multiplikator auf die spezifischen Fundamentaldaten von Broadcom abstimmt. Im Vergleich zum aktuellen Wert von 69,4x zeigt er, dass die Anleger einen bedeutenden Aufschlag auf dieses faire Niveau zahlen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1447 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Broadcom-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Das sind einfache Geschichten, die Sie um Broadcom herum aufbauen und die Ihre Sicht der KI-Nachfrage, der VMware-Integration, der künftigen Einnahmen, Gewinne und Margen mit einer konkreten Prognose und einer Fair-Value-Schätzung auf der Community-Seite von Simply Wall St verbinden. Dies hilft Ihnen bei der Entscheidung, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten, indem Sie den fairen Wert mit dem heutigen Preis vergleichen, wobei jeder Narrative automatisch aktualisiert wird, wenn neue Nachrichten oder Gewinne veröffentlicht werden. Ein Anleger könnte beispielsweise starke KI-Partnerschaften und eine Wachstumsprognose von mehr als 30 % zur Rechtfertigung eines fairen Wertes über dem aktuellen Konsens von etwa 404 $ pro Aktie heranziehen, während ein vorsichtigerer Anleger, der sich auf Kundenkonzentration, Wettbewerb und Schulden konzentriert, zu einem viel niedrigeren fairen Wert kommen könnte, der näher am Zielwert der pessimistischsten Analysten von etwa 218 $ liegt.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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