Verändert der KI-Meilenstein ZAYA1 von AMD (AMD) die Wettbewerbslandschaft für fortschrittliche KI-Workloads?

• Im November 2025 gab Zyphra bekannt, dass es einen Meilenstein erreicht hat, indem es ZAYA1, das erste groß angelegte Mixture-of-Experts-KI-Modell, vollständig auf einer AMD-GPU- und Netzwerkplattform trainiert hat und dabei die AMD Instinct MI300X- und Pensando-Technologien in Zusammenarbeit mit der IBM Cloud-Infrastruktur genutzt hat.
• Diese Entwicklung zeigt die wachsenden Fähigkeiten von AMD bei der Bereitstellung von fortschrittlichen KI-Workloads und unterstreicht nicht nur den technologischen Fortschritt, sondern auch wachsende Industriepartnerschaften und wettbewerbsfähige Benchmarks mit führenden offenen Modellen.
• Wir werden nun untersuchen, wie Nachrichten über große KI-Kunden, die alternative Anbieter evaluieren, wie z. B. Googles kundenspezifische KI-Chips, den Investitionsausblick von AMD beeinflussen könnten.

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Advanced Micro Devices Investment-Narrativ - Zusammenfassung

Als Aktionär von Advanced Micro Devices müssen Sie davon überzeugt sein, dass AMD durch die zunehmende Verbreitung von KI ein erhebliches langfristiges Wachstum erzielen wird, indem es sein Geschäft mit Rechenzentren und Beschleunigern ausbaut und dabei wettbewerbsfähig gegenüber anderen Branchenriesen bleibt. Die jüngsten Nachrichten über große Cloud-Kunden, die Alternativen wie Googles kundenspezifische KI-Chips erkunden, erhöhen die kurzfristige Unsicherheit und verdeutlichen das Wettbewerbsrisiko, aber der Hauptkatalysator, die Akzeptanz von AMDs MI300/MI350-Beschleunigern in großem Maßstab, bleibt am wichtigsten und wird nicht unmittelbar in wesentlicher Weise beeinträchtigt.

Unter den jüngsten Ankündigungen ist der Meilenstein von Zyphra mit dem ZAYA1 Mixture-of-Experts-Modell, das vollständig auf AMD-Hardware trainiert wurde, von besonderer Bedeutung. Dieser Erfolg unterstreicht die wachsende Fähigkeit von AMD, fortschrittliche, umfangreiche KI-Arbeitslasten zu unterstützen, und stärkt die Position des Unternehmens als praktikabler Anbieter in KI-Produktionsumgebungen, was den Optimismus in Bezug auf das Beschleunigerportfolio als kurzfristigen Katalysator unterstützt. Die Zusammenarbeit spiegelt auch die Vertiefung von Partnerschaften innerhalb der Branche wider, eine Schlüsselkomponente für zukünftige Wachstumserwartungen.

Investoren sollten sich jedoch auch darüber im Klaren sein, dass im Gegensatz dazu der Wettbewerbsdruck durch kundenspezifische KI-Chips, insbesondere von großen Hyperscalern, AMDs Wachstum einschränken könnte...

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Der Ausblick von Advanced Micro Devices sieht bis 2028 einen Umsatz von 46,2 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 9,0 Milliarden US-Dollar vor. Diese Prognose impliziert eine jährliche Umsatzwachstumsrate von 18,5 % und einen Gewinnanstieg von 6,8 Mrd. $ gegenüber den derzeitigen 2,2 Mrd. $.

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Erkundung anderer Sichtweisen

Einige der höchsten Analystenprognosen vor dieser jüngsten Nachricht gingen davon aus, dass AMDs Jahresumsatz bis 2028 59,8 Mrd. USD und der Gewinn 12,5 Mrd. USD erreichen könnte, unter der Annahme einer schnellen KI-Expansion und starker Margensteigerungen. Diese optimistischen Prognosen hängen davon ab, ob AMD in der Lage ist, die Konkurrenz auszustechen und fortschrittliche Architekturen viel schneller als der Konsens zu entwickeln. Dies zeigt, wie sehr die Meinungen voneinander abweichen können, und warum es sinnvoll ist, eine Reihe von Perspektiven zu untersuchen, wenn man überlegt, wohin AMD als nächstes gehen könnte.

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