Wir denken, Sie sollten sich einiger besorgniserregender Faktoren bei den Ergebnissen von ACM Research (NASDAQ:ACMR) bewusst sein

Der Markt für die Aktie von ACM Research, Inc.(NASDAQ:ACMR) war stark, nachdem das Unternehmen letzte Woche einen guten Gewinnbericht veröffentlicht hatte. Wir sind jedoch der Meinung, dass die Aktionäre vorsichtig sein sollten, da wir einige beunruhigende Faktoren gefunden haben, die dem Gewinn zugrunde liegen.

Siehe unsere neueste Analyse für ACM Research

Die Ergebnisse von ACM Research näher betrachten

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher wird es eigentlich als gut angesehen, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber als schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Während eine Periodenabgrenzungsquote von über Null wenig Anlass zur Besorgnis gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. Insbesondere gibt es einige akademische Belege dafür, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

ACM Research hat eine Rückstellungsquote von 0,24 für das Jahr bis Juni 2024. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow des Unternehmens weit hinter der Deckung des statutarischen Gewinns zurückblieb. Obwohl das Unternehmen einen Gewinn von 85,0 Mio. US$ auswies, zeigt ein Blick auf den freien Cashflow, dass es im letzten Jahr tatsächlich 85 Mio. US$ verbrannt hat. Wir stellen außerdem fest, dass der freie Cashflow von ACM Research im letzten Jahr ebenfalls negativ war, so dass wir verstehen könnten, wenn die Aktionäre durch den Abfluss von 85 Millionen US$ beunruhigt wären.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von ACM Research

ACM Research hat im letzten Jahr nicht viel von seinem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Anleger als eher suboptimal ansehen könnten. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche zugrunde liegende Ertragskraft von ACM Research geringer ist als der statutarische Gewinn. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum in den letzten drei Jahren sehr beeindruckend war. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Gewinnspannen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit ACM Research beschäftigen möchten, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben 3 Warnzeichen für ACM Research ausgemacht, auf die Sie achten sollten, und eines davon ist ein wenig unangenehm.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von ACM Research besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten zum Beispiel eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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