Valvolines (NYSE:VVV) vielversprechende Erträge ruhen möglicherweise auf einem weichen Fundament

Valvoline Inc.(NYSE:VVV) meldete gerade starke Gewinne, und der Markt reagierte entsprechend mit einem kräftigen Anstieg des Aktienkurses. Wir haben einige Analysen durchgeführt und sind der Meinung, dass die Anleger einige Details übersehen, die sich hinter den Gewinnzahlen verbergen.

Siehe unsere neueste Analyse für Valvoline

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Valvoline

Wie Finanz-Nerds bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Daher gilt es eigentlich als gut, wenn ein Unternehmen eine negative Accrual Ratio hat, aber als schlecht, wenn seine Accrual Ratio positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis Dezember 2023 hatte Valvoline einen Rückstellungsgrad von 0,25. Daher wissen wir, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich niedriger war als der statutarische Gewinn, was kaum eine gute Sache ist. Obwohl das Unternehmen einen Gewinn von 206,3 Mio. US-Dollar auswies, zeigt ein Blick auf den freien Cashflow, dass es im letzten Jahr 195 Mio. US-Dollar verbrannt hat. Wir haben jedoch gesehen, dass der FCF vor einem Jahr 104 Mio. USD betrug, so dass Valvoline in der Vergangenheit zumindest in der Lage war, einen positiven FCF zu generieren. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote von Valvoline im letzten Jahr viel besser war, so dass der diesjährige schlechte Wert einfach ein Fall von kurzfristigem Ungleichgewicht zwischen Gewinn und FCF sein könnte. Infolgedessen könnten einige Aktionäre auf eine stärkere Cash Conversion im laufenden Jahr hoffen.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Valvoline

Valvoline hat im letzten Jahr nicht viel von seinem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Investoren als eher suboptimal ansehen könnten. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Valvoline möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Der Silberstreif am Horizont ist, dass das EPS-Wachstum im letzten Jahr wirklich wunderbar war, auch wenn es kein perfektes Maß ist. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie mehr über Valvoline als Unternehmen wissen möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen es ausgesetzt ist. Seien Sie sich bewusst, dass Valvoline in unserer Investitionsanalyse 4 Warnzeichen aufweist, von denen 3 signifikant sind...

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Valvoline besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, seinen Geist auf Kleinigkeiten zu fokussieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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