Sally Beauty Holdings, Inc. (NYSE:SBH) wird durch unzureichendes Wachstum zurückgehalten, selbst nachdem die Aktien um 39% gestiegen sind

Die Aktien von Sally Beauty Holdings, Inc.(NYSE:SBH) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 39 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Leider ist trotz der starken Performance im letzten Monat der Gewinn für das Gesamtjahr von 7,2 % nicht so attraktiv.

Selbst nach einem so großen Kurssprung ist Sally Beauty Holdings mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 7,5x im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 17 haben und sogar KGVs von über 33 üblich sind, immer noch ein guter Kauf. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Sally Beauty Holdings hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Gewinnwachstum positiv war, während bei den meisten anderen Unternehmen ein Gewinnrückgang zu verzeichnen war. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass die Gewinne des Unternehmens wie die aller anderen Unternehmen bald einbrechen werden. Ist dies nicht der Fall, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

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Gibt es ein Wachstum für Sally Beauty Holdings?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Sally Beauty Holdings ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend hat das vergangene Jahr dem Unternehmen unter dem Strich praktisch die gleichen Zahlen beschert wie das Jahr zuvor. Erfreulicherweise hat sich der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 74 % erhöht, ungeachtet der letzten 12 Monate. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Gewinnwachstum verzeichnete.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, erwarten für das nächste Jahr ein Wachstum von 7,0 %. Da für den Markt ein Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Sally Beauty Holdings unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zum KGV von Sally Beauty Holdings

Die Aktien von Sally Beauty Holdings werden noch viel mehr Aufwärtsdynamik benötigen, um das KGV des Unternehmens aus seiner Talfahrt herauszuholen. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Sally Beauty Holdings, dass die schlechteren Gewinnaussichten zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Gewinnverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch ein Warnzeichen für Sally Beauty Holdings gefunden, auf das Sie achten sollten.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Sally Beauty Holdings finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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