Warum Anleger vom 38%igen Kursanstieg der Revolve Group, Inc. (NYSE:RVLV) nicht überrascht sein sollten

Trotz einer bereits starken Entwicklung haben die Aktien von Revolve Group, Inc.(NYSE:RVLV) in den letzten dreißig Tagen um 38 % zugelegt. Leider konnten die Gewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nicht ausgleichen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch um 20 % gefallen ist.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Revolve Group von 54,1 im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 üblich sind, im Moment wie ein guter Kauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgingen als die des Marktes, hat sich die Revolve Group sehr schwerfällig entwickelt. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die schlechte Ertragslage deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Revolve Group?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Revolve Group ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine viel bessere Performance als der Markt erzielt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 52 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 51 % gesunken. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 40 % pro Jahr erzielt werden kann. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum die Revolve Group im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zum KGV von Revolve Group

Die Aktien der Revolve Group haben in letzter Zeit eine gute Dynamik entwickelt, die ihr KGV wirklich in die Höhe getrieben hat. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wir haben festgestellt, dass die Revolve Group ihr hohes KGV beibehält, weil ihr prognostiziertes Wachstum erwartungsgemäß höher ist als das des Gesamtmarktes. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch ein Warnzeichen für Revolve Group gefunden, auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Revolve Group ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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