Wir denken, dass die gesunden Gewinne von Gap (NYSE:GPS) konservativ sein könnten

Die Aktionäre schienen mit dem soliden Ergebnisbericht von The Gap, Inc.(NYSE:GPS) von letzter Woche zufrieden zu sein. Diese Reaktion des Marktes ist verständlich, wenn man sich die Schlagzeilengewinne ansieht, und wir haben einige weitere ermutigende Faktoren gefunden.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Gap

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Abgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Abgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

In den zwölf Monaten bis Februar 2024 verzeichnete Gap eine Periodenabgrenzungsquote von -0,24. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich höher war als der gesetzliche Gewinn. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 1,1 Mrd. US-Dollar, was deutlich mehr war als der gesetzliche Gewinn von 502,0 Mio. US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass Gap im letzten Jahr einen negativen freien Cashflow hatte, so dass die 1,1 Mrd. USD, die es in diesem Jahr erwirtschaftete, eine willkommene Verbesserung darstellen.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Gap

Zum Glück für die Aktionäre produzierte Gap reichlich freien Cashflow, um seine gesetzlichen Gewinnzahlen zu untermauern. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für möglich, dass der statutarische Gewinn von Gap das Gewinnpotenzial des Unternehmens unterschätzt! Positiv ist auf jeden Fall, dass Gap in diesem Jahr einen Gewinn erwirtschaftet hat, obwohl das Unternehmen im letzten Jahr Verluste gemacht hat. Letzten Endes muss man mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. In diesem Sinne würden wir eine Investition in eine Aktie nicht in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken nicht genau kennen. Ein Beispiel: Gap hat 1 Warnzeichen, das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Gap besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Verstand auf Kleinigkeiten zu fokussieren. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, von Nutzen sein.

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