Potenzieller Aufwärtstrend für Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) nicht ohne Risiko

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von fast 18 in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, dass das KGV von Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) von 19,8 gleichgültig ist. Das mag zwar nicht auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgingen als die des Marktes, war die Alibaba Group Holding sehr träge. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die schlechte Ertragslage bald wieder dem Marktdurchschnitt annähern wird, was einen Rückgang des KGV verhindert hat. Wenn Sie noch an das Geschäft glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn das Unternehmen keine Gewinneinbußen hätte. Ist dies nicht der Fall, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Alibaba Group Holding ein ähnliches Wachstum wie der Markt aufweisen.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 13 % kein Grund zur Freude war. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Gewinnrückgang zu verzeichnen hat, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren insgesamt um 45 % gesunken ist. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 28 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich mehr als die 10 % Wachstum pro Jahr, die für den breiten Markt prognostiziert werden.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass die Alibaba Group Holding zu einem ziemlich ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Wichtigste zum Schluss

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen der Alibaba Group Holding hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Abgesehen davon weist die Alibaba Group Holding in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen auf , das Sie kennen sollten.

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