Das Geschäft von Zumiez Inc. (NASDAQ:ZUMZ) hinkt der Branche hinterher, aber die Aktien nicht

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Zumiez Inc.(NASDAQ:ZUMZ) von 0,4x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV für den Facheinzelhandel in den Vereinigten Staaten sehr ähnlich ist. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Zumiez aus?

Zumiez könnte besser dastehen, da die Umsätze in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwache Umsatzentwicklung verbessert und das KGV nicht sinkt. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Zumiez?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von Zumiez ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 8,4 % kein Grund zur Freude war. Auch die letzten drei Jahre sehen nicht gut aus, da das Unternehmen einen Umsatzrückgang von insgesamt 12 % zu verzeichnen hatte. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz im kommenden Jahr um 0,3 % zurückgehen wird. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 3,6 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dessen halten wir es nicht für sinnvoll, dass das KGV von Zumiez mit dem seiner Branchenkollegen übereinstimmt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs belasten werden.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Zumiez lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Zumiez ist zwar nichts Ungewöhnliches für Unternehmen in dieser Branche, aber angesichts der Prognosen für den Umsatzrückgang haben wir es nicht erwartet. Bei solch düsteren Aussichten denken wir sofort daran, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was sich negativ auf das KGV auswirkt. Wenn uns die schlechten Umsatzprognosen eines sagen, dann, dass die derzeitigen Kursniveaus unhaltbar sein könnten.

Man muss immer auf Risiken achten - Zumiez zum Beispiel hat 1 Warnzeichen , auf das man achten sollte.

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